El jueves, los analistas de Stifel reafirmaron su recomendación de Compra y un precio objetivo de 1.175,00 dólares para las acciones de ServiceNow (NYSE:NOW). Con una capitalización bursátil actual de 216.400 millones de dólares y cotizando a 1.049,08 dólares, los datos de InvestingPro indican que la acción está ligeramente sobrevalorada según su modelo de Valor Justo. Esta confirmación surge tras conversaciones con varios contactos de Integradores de Sistemas (SI), quienes reportaron una continuidad en la sólida actividad de acuerdos empresariales, similar a la observada en el tercer trimestre.
Estas perspectivas llevan a los analistas a prever que ServiceNow probablemente alcanzará un crecimiento en las Obligaciones de Desempeño Restantes actuales (cRPO, por sus siglas en inglés) al menos consistente con los 150 puntos básicos del tercer trimestre. Esto se traduce en un crecimiento interanual del 23% a tipo de cambio constante, superando la previsión de la empresa del 21,5%.
Las conversaciones con los SI revelaron un volumen robusto de reservas de grandes acuerdos y una demanda creciente de flujos de trabajo más novedosos. También se notó un incremento en los acuerdos Pro+, con los socios indicando un total aproximado de 1.000 clientes Pro+.
Este crecimiento está en línea con el impresionante desempeño financiero de ServiceNow, que mantiene un sólido margen de beneficio bruto del 79,24% y ha logrado un crecimiento de ingresos del 23,48% en los últimos doce meses. Los suscriptores de InvestingPro pueden acceder a 16 datos clave adicionales sobre el rendimiento y las métricas de valoración de ServiceNow. Aunque las perspectivas para el primer semestre de 2025 parecen saludables, se espera que las renovaciones anticipadas resulten en una estacionalidad normal, que típicamente implica una disminución trimestral en el crecimiento interanual del cRPO de alrededor de 150 puntos básicos. En consecuencia, los analistas proyectan que la guía de cRPO de ServiceNow para el primer trimestre de 2025 se situará entre el 21% y el 22%, ligeramente por encima de la estimación de consenso del 20,6%.
A pesar de la fluctuación estacional prevista, los sólidos comentarios para la primera mitad del año y un número significativo de renovaciones previstas para el año fiscal 2025 sugieren un potencial de superación. Los analistas de Stifel ven la posibilidad de superar sus propias estimaciones de crecimiento del cRPO para el año fiscal 2025 del 20,5% a tipo de cambio constante, que ya está ligeramente por encima de la estimación de consenso del 20,4%.
Los analistas concluyeron que la expansión de la plataforma de ServiceNow, el crecimiento de la cartera de pedidos, el impulso en la obtención de grandes acuerdos y las oportunidades que presenta la IA generativa deberían permitir a la empresa mantener un crecimiento superior al 20% tanto en ingresos como en flujo de caja libre, junto con una expansión de márgenes en los próximos años. El análisis de InvestingPro respalda esta perspectiva, calificando la salud financiera general de ServiceNow como "EXCELENTE" con una puntuación de 3,0 sobre 5, destacando especialmente en métricas de crecimiento y rentabilidad.
En otras noticias recientes, ServiceNow ha sido objeto de atención por parte de varias firmas financieras. Piper Sandler ha elevado su precio objetivo para las acciones de ServiceNow a 1.200 dólares, manteniendo una calificación de Sobreponderación. Este ajuste se debe a cambios en la valoración del grupo de pares de ServiceNow. Esto coincide con la decisión de la empresa de invertir en la expansión de su infraestructura de centros de datos en la nube para respaldar el crecimiento. Cabe destacar que se espera que ServiceNow se beneficie de la adopción de la IA Generativa en la capa de aplicaciones, según Piper Sandler.
RBC Capital Markets también ha incrementado su precio objetivo para las acciones de ServiceNow a 1.210 dólares, enfatizando el potencial de crecimiento a largo plazo de la empresa. La firma ha destacado a ServiceNow como un "estándar de oro" para la inversión a largo plazo, con un crecimiento que se espera sea predominantemente orgánico.
Asimismo, ServiceNow ha actualizado su política de indemnización para ejecutivos, estandarizando los beneficios de indemnización para el equipo directivo. Este cambio de política está diseñado para apoyar al liderazgo ejecutivo en escenarios de transición.
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