El martes, los analistas de Stifel ajustaron su posición sobre las acciones de BE Semiconductor Industries (BESI:NA) (OTC: BESIY), rebajando la calificación de la acción de Comprar a Mantener, mientras que simultáneamente aumentaron el precio objetivo de 120€ a 140€.
La revisión se produjo en respuesta a los recientes desarrollos de la industria y al optimismo del mercado en torno al uso potencial de los equipos de la empresa por parte de los principales actores de semiconductores. Según datos de InvestingPro, BESI cotiza actualmente a un ratio P/E de 62,2 y tiene una capitalización de mercado de 11.500 millones de dólares, lo que sugiere valoraciones elevadas que se alinean con la postura cautelosa de Stifel.
El CEO de NVIDIA, Jensen Huang, indicó que Samsung requiere un nuevo diseño y expresó confianza en el éxito y la calificación de los chips de NVIDIA. Además, Hynix ha mostrado una mayor disposición a considerar la tecnología de Besi.
Estos factores contribuyeron a un rápido aumento en el precio de las acciones de Besi, ya que el mercado reaccionó favorablemente a la adopción temprana por parte de la industria en general del Hybrid Bonding en chips de memoria. El análisis de InvestingPro indica que la acción está actualmente sobrecomprada, con sólidos fundamentos financieros que incluyen un saludable ratio de liquidez de 6,87 y un crecimiento constante de los ingresos del 10,19% en los últimos doce meses.
Los analistas de Stifel han elevado ligeramente sus estimaciones y reducido el riesgo percibido en su análisis de Flujo de Caja Descontado (DCF), lo que ha llevado al aumento del precio objetivo. A pesar de las noticias positivas y el reciente rendimiento sólido de las acciones de Besi, los analistas consideran que la valoración de la empresa sigue siendo alta. Señalan que los mercados finales clave para el negocio principal de Besi están actualmente débiles, y Samsung aún no ha calificado los chips de NVIDIA para su uso.
Los analistas ven más valor en otras áreas del sector de semiconductores, lo que ha motivado la rebaja de la calificación de la acción a Mantener. El nuevo precio objetivo de 140€ refleja la perspectiva actualizada de la firma sobre las perspectivas de BE Semiconductor, teniendo en cuenta tanto las oportunidades potenciales como los desafíos que se avecinan.
En otras noticias recientes, BE Semiconductor Industries NV mostró un sólido rendimiento financiero en sus resultados del tercer trimestre, con un aumento del 27% en los ingresos y un incremento del 33,7% en el beneficio neto interanual. La empresa también informó de un crecimiento del 19,2% en los pedidos, impulsado por la demanda en aplicaciones relacionadas con la IA. Sin embargo, BE Semiconductor prevé ingresos estables para el cuarto trimestre de 2024, con márgenes brutos proyectados entre el 63% y el 65%.
En desarrollos recientes, UBS mejoró la calificación de las acciones de BE Semiconductor de Neutral a Comprar, elevando significativamente el precio objetivo. La mejora se produce tras un período desafiante para BE Semiconductor, con los analistas de UBS proyectando un posible punto de inflexión en 2025 debido a una recuperación esperada en la demanda y nuevas aplicaciones para la tecnología de la empresa. UBS estima un CAGR de ingresos más alto del 31% de 2024 a 2028, superior a las estimaciones de consenso.
Además, se revelaron los planes de BE Semiconductor para duplicar su capacidad de producción de sistemas de Hybrid Bonding en Malasia para la segunda mitad de 2024. El optimismo de la empresa se debe en parte a la anticipada introducción de la unión por compresión térmica sin fundente y el uso de Hybrid Bonding en aplicaciones fotónicas y de tabletas de gama alta.
Los analistas de UBS han revisado al alza sus previsiones de beneficio por acción para BE Semiconductor para los años fiscales 2025, 2026 y 2027, impulsados por la esperada adopción de esta tecnología.
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