El lunes, CFRA rebajó su calificación de TC Energy (NYSE:TRP) de Mantener a Vender y redujo el objetivo de precio de la acción de 45,00 a 40,00 dólares. Este ajuste se produce a pesar del impulso operativo de la empresa y una sólida cartera de proyectos, ya que el analista considera que el reciente rendimiento de la acción ha elevado su valoración a máximos cercanos a los de los últimos 10 años.
El nuevo objetivo de precio se basa en un múltiplo de 13 veces el EBITDA proyectado para 2025, que está por encima del promedio histórico de TC Energy. Este múltiplo reconoce en cierta medida la robusta cartera de proyectos de la empresa. Sin embargo, el analista señaló que, con un aumento del 33% en el valor de las acciones este año, superando a sus pares del sector midstream canadiense, los múltiplos actuales sugieren que las altas expectativas ya están reflejadas en el precio de la acción.
La rebaja también se ve influida por la presión prevista sobre los flujos de caja operativos de la empresa debido a la doble exigencia de financiar proyectos de crecimiento y mantener el pago de dividendos. Como resultado, el analista ha ajustado las estimaciones de beneficio por acción (BPA), reduciendo la proyección para 2024 en 0,14 dólares canadienses hasta 4,18 dólares canadienses y la previsión para 2025 en 0,59 dólares canadienses hasta 3,75 dólares canadienses.
TC Energy reportó ganancias del tercer trimestre de 1,03 dólares canadienses por acción, superando el consenso en 0,07 dólares canadienses. La empresa ha estado invirtiendo activamente en sus operaciones, con proyectos por valor de 7.000 millones de dólares canadienses puestos en servicio en 2024 y otros 8.500 millones de dólares canadienses que se espera entren en funcionamiento en 2025. A pesar de estas inversiones y un rendimiento por dividendo del 5,6%, la perspectiva del analista sigue siendo cautelosa basándose en la valoración de la acción.
En otras noticias recientes, TC Energy Corporation reportó un aumento del 6% interanual en el EBITDA comparable en su presentación de resultados del tercer trimestre de 2024, y está en camino de alcanzar el límite superior de su proyección de EBITDA para 2024 de 11.200 millones a 11.500 millones de dólares. La empresa escindió con éxito su negocio de oleoductos en South Bow anteriormente, y ha puesto en servicio importantes proyectos de capital a lo largo del año, con otros adicionales previstos para 2025. TC Energy también declaró un dividendo trimestral de 0,8225 dólares por acción.
La empresa tiene programado un Día del Inversor para el 19.11.2024, para discutir oportunidades futuras. Los analistas señalaron que TC Energy aspira a alcanzar una ratio deuda/EBITDA de 4,75 veces para finales de 2024, y su estrategia de crecimiento incluye un plan de inversiones de capital de 6.000 a 7.000 millones de dólares, centrándose en proyectos con atractivos retornos ajustados al riesgo.
El proyecto Southeast Gateway está cerca de completarse, con la fecha de puesta en servicio prevista para mediados de 2025. Estos son algunos de los desarrollos recientes de TC Energy.
Perspectivas de InvestingPro
El rendimiento reciente de TC Energy se alinea con varias métricas clave de InvestingPro. La acción de la empresa cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con un fuerte rendimiento del 59,9% en el último año y un impresionante 43,26% en los últimos seis meses. Estas cifras respaldan la observación de CFRA sobre el significativo aumento de la acción y su rendimiento superior en comparación con sus pares.
Los consejos de InvestingPro destacan el historial constante de dividendos de TC Energy, habiendo aumentado su dividendo durante 23 años consecutivos y mantenido los pagos durante 52 años. Este historial subraya el compromiso de la empresa con los retornos a los accionistas, incluso cuando CFRA expresa preocupaciones sobre la presión en los flujos de caja para financiar tanto los proyectos de crecimiento como los dividendos.
El ratio P/E actual de 15,74 (ajustado para los últimos doce meses) sugiere una valoración relativamente alta, corroborando la opinión de CFRA de que las altas expectativas ya están reflejadas en el precio de la acción. Además, el crecimiento de los ingresos de TC Energy del 11,16% en los últimos doce meses y un crecimiento del EBITDA del 10,72% reflejan el impulso operativo mencionado en el artículo.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para TC Energy, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición en el mercado de la empresa.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.