El viernes, el analista de TD Cowen, Max Rakhlenko, aumentó el precio objetivo de las acciones de Restoration Hardware (NYSE: RH) a 510$ desde 500$, manteniendo la calificación de Compra. Con RH cotizando a 444,14$ y cerca de su máximo de 52 semanas de 457,26$, la acción ha entregado un impresionante rendimiento del 70% en el último año. Rakhlenko destacó a Restoration Hardware como su principal elección en el sector del mueble y la segunda en general, citando perspectivas positivas para el desempeño financiero de la empresa en los próximos años. Según InvestingPro, seis analistas han revisado al alza recientemente sus expectativas de ganancias para el próximo período.
El nuevo precio objetivo se basa en 23 veces las ganancias por acción (EPS) previstas para el año fiscal 2026 de 21,95$. TD Cowen también elevó su previsión de ingresos para el año fiscal 2025 de Restoration Hardware a 3.840 millones de dólares, lo que supone un aumento del 20,3% interanual y un 45% respecto a 2019. La firma redujo ligeramente sus expectativas de crecimiento del margen EBIT al 15,1%, un aumento interanual de 365 puntos básicos, reconociendo las incertidumbres en el flujo de costos de la empresa. El análisis exhaustivo de InvestingPro indica que la acción cotiza a múltiplos elevados, con un ratio P/E de 117,15, lo que sugiere que los inversores están descontando expectativas de crecimiento significativas.
Las estimaciones revisadas ahora sugieren un crecimiento del EBIT en dólares del 58,4% interanual. TD Cowen ha ajustado su proyección de EPS a 14,80$, por encima de la estimación anterior de 14,28$, impulsada por mayores ingresos, un margen EBIT más bajo y un gasto por intereses ligeramente reducido. Estas cifras son un 16% superiores al consenso del mercado de 12,81$, pero aún por debajo de la estimación más alta de 17,28$. La estimación de ingresos se sitúa un 6% por encima del consenso, mientras que la previsión del margen EBIT es solo 10 puntos básicos superior, en el 15,1%.
Rakhlenko expresó confianza en el potencial de Restoration Hardware para alcanzar un margen EBIT del 20% en los próximos años, respaldado por el apalancamiento de la ocupación fija, la expansión del margen del producto y la reducción de los vientos en contra europeos. El analista también anticipa mejoras en el balance y el flujo de caja libre de la empresa a lo largo de 2025, a medida que Restoration Hardware gestiona su acumulación de inventario, lo que debería conducir a una menor carga de gastos por intereses.
Los datos de InvestingPro muestran que RH mantiene una liquidez saludable con un ratio corriente de 1,43, lo que indica activos suficientes para cubrir las obligaciones a corto plazo. Para obtener información más detallada sobre la valoración y el potencial de crecimiento de RH, los inversores pueden acceder al informe de investigación Pro detallado, disponible exclusivamente para los suscriptores de InvestingPro.
En otras noticias recientes, Restoration Hardware ha experimentado una serie de desarrollos positivos. Morgan Stanley mejoró la calificación de las acciones de la empresa de Equalweight a Overweight y elevó el precio objetivo a 530$. Esta mejora se debe a la anticipación de la firma de un giro positivo en las perspectivas de la empresa. Además, los analistas de Stifel creen que Restoration Hardware se encuentra en un punto de inflexión positivo donde sus fundamentos a largo plazo están a punto de volver a ser el centro de atención de las discusiones de los inversores.
También se espera que el ritmo acelerado de lanzamiento de nuevas colecciones de Restoration Hardware aproveche la demanda reprimida de los clientes a lo largo de 2025. Se proyecta que las ventas sigan a los reajustes de las galerías después de un retraso de seis meses, a medida que se introducen nuevos productos. Se anticipa que este retraso en la conversión de ventas eventualmente contribuirá positivamente a los ingresos de la empresa.
Morgan Stanley destacó los factores macroeconómicos en mejora que podrían beneficiar a Restoration Hardware. El fin del período de reversión, un efecto riqueza positivo entre los hogares de ingresos altos y la conclusión del ciclo electoral se consideran desarrollos favorables.
Los movimientos estratégicos de Restoration Hardware y el contexto económico más amplio han llevado a Morgan Stanley a adoptar una postura más alcista sobre las acciones de la empresa. En otras noticias recientes, Restoration Hardware ha visto una oleada de actividad por parte de firmas financieras. Telsey Advisory Group mejoró la calificación de las acciones de la empresa a Outperform, citando tendencias de demanda más fuertes de lo anticipado y una perspectiva de ventas optimista.
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