El viernes, el analista de TD Cowen, Andrew Kligerman, mejoró la calificación de las acciones de Arthur J. Gallagher & Co. (NYSE:AJG) de Mantener a Comprar, estableciendo un nuevo precio objetivo de 377,00 dólares, frente a los 295,00 dólares anteriores. La mejora se produce tras el reciente anuncio de Arthur J. Gallagher de que adquirirá AssuredPartners (AP) por 13.400 millones de dólares. Kligerman señaló que la valoración del acuerdo de 14,3 veces el EBITDA de los últimos doce meses (TTM), o 13,3 veces después de contabilizar los activos por impuestos diferidos (DTA), es atractiva.
Se prevé que el precio de las acciones de Arthur J. Gallagher se beneficie de la transacción, y Kligerman estima un aumento de aproximadamente el 10% en las ganancias por acción (EPS) para el año 2025. El analista también señaló que la acción cotiza actualmente a 20 veces el EPS proyectado para 2026, y cree que podría aumentar potencialmente a 23-25 veces más el valor de los DTA.
Según los datos de InvestingPro, AJG cotiza actualmente con un ratio P/E de 52,87, y los analistas mantienen una perspectiva positiva con objetivos de precio que oscilan entre 250 y 344 dólares. La acción ha demostrado un fuerte impulso con un rendimiento del 25,15% durante el último año.
La adquisición de AssuredPartners, que se centra en el mercado medio, se considera una opción estratégica para Arthur J. Gallagher. Kligerman destacó que, si bien otros corredores podrían encontrar difícil la integración, el historial probado de Arthur J. Gallagher en la integración de corredores de mercado pequeños y medianos le otorga una ventaja competitiva. Esta capacidad permitió a la empresa actuar con decisión al adquirir AP a un múltiplo de EBITDA post-DTA de 13 veces, lo que el analista considera atractivo.
Kligerman contrastó el acuerdo de Arthur J. Gallagher con transacciones recientes de competidores como AON y Marsh & McLennan Companies (MMC), que han estado preocupados por sus propias adquisiciones -NFP y McGriff, respectivamente- ambas compradas a múltiplos de EBITDA más altos, en la parte alta de los años 20. La implicación es que Arthur J. Gallagher ha logrado asegurar un acuerdo de mejor valor en comparación con sus competidores.
La mejora de TD Cowen subraya una perspectiva positiva para las acciones de Arthur J. Gallagher tras su adquisición estratégica, con el potencial de un crecimiento significativo del EPS y un aumento en la valoración de las acciones como puntos clave de interés para los inversores. Los suscriptores de InvestingPro pueden acceder a más de 10 perspectivas exclusivas adicionales sobre AJG, incluyendo su impresionante racha de crecimiento de dividendos de 14 años y un análisis completo de salud financiera.
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En otras noticias recientes, Arthur J. Gallagher & Co. ha estado realizando adquisiciones estratégicas para reforzar su presencia en Estados Unidos y Canadá.
La empresa adquirió recientemente Encore Group, Afina Insurance Advisors Inc., Durham & Bates Agencies, Inc., M.J. Schuetz Insurance Services Inc. y AssuredPartners, mejorando sus capacidades en sectores y regiones clave. Estas medidas forman parte de la estrategia continua de la empresa para expandir su presencia en el mercado y mejorar su oferta de servicios.
La empresa también emitió 5.000 millones de dólares en pagarés senior, una maniobra financiera significativa destinada a apoyar sus iniciativas estratégicas. En el frente financiero, Arthur J. Gallagher informó de un aumento del 13% en los ingresos de sus segmentos de Corretaje y Gestión de Riesgos. Firmas de análisis como BMO Capital, Keefe, Bruyette & Woods y Truist Securities han proyectado un crecimiento orgánico en estos segmentos para el año 2025.
Tras la adquisición de AssuredPartners, BMO Capital revisó sus estimaciones futuras para Arthur J. Gallagher, incluyendo un aumento del 5% para 2025 y un incremento del 8% para 2026. Keefe, Bruyette & Woods y Truist Securities también revisaron sus objetivos de precio para Arthur J. Gallagher, elevándolo a 292 dólares la primera y manteniéndolo en 275 dólares la segunda.
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