El martes, TD Cowen mantuvo la recomendación de Mantener para Markel Corp (NYSE:MKL) con un precio objetivo de 1.836,00 dólares. El analista de la firma, Andrew Kligerman, destacó que el inversor activista Jana Partners adquirió acciones de Markel en diciembre y podría intentar influir en las elecciones del Consejo de Administración si Markel no se muestra receptiva al cambio.
Según los datos de InvestingPro, Markel mantiene actualmente una sólida puntuación de salud financiera de 3,31 (calificada como EXCELENTE), lo que sugiere unos fundamentos sólidos a pesar de los recientes desafíos.
Jana Partners está presionando para mejorar el rendimiento del segmento de Seguros de Markel y está considerando abogar por la venta o escisión de su negocio de Ventures, viendo a toda la empresa como un atractivo objetivo de adquisición.
Kligerman señaló que la recomendación de Mantener se ha basado en la ausencia de cambios positivos dentro de la empresa. Sin embargo, reconoció que la participación de Jana Partners podría potencialmente impulsar una reforma en Markel. Kligerman sugirió que se podría liberar un valor significativo si Markel refina sus operaciones de Seguros, lo que podría incluir una revisión externa y una simplificación estratégica mediante la separación o monetización de su segmento de Ventures.
También se analizaron las métricas de negociación actuales de Markel, con la empresa cotizando a 1,3 veces el valor contable en comparación con la mediana de sus pares de 2,3 veces, y a un ratio precio-beneficio de 17,1 veces para el año estimado 2025 frente a la mediana de sus pares de 12,2 veces. Estas cifras, según el análisis, están oscurecidas por las diversas operaciones de Markel, pero podrían ser atractivas basándose en un análisis de suma de partes.
El análisis de InvestingPro revela un ratio P/E actual de solo 7,87 veces y una fuerte liquidez con un ratio de liquidez de 2,68, lo que sugiere potenciales oportunidades de valor. Obtenga acceso a más de 12 ProTips adicionales y métricas de valoración completas con el informe de investigación detallado de InvestingPro.
Además, Kligerman mencionó que el Consejo de Administración de Markel ha reconocido la infravaloración de sus acciones y ha autorizado recientemente un programa de recompra de 2.000 millones de dólares. A pesar de estos desarrollos, TD Cowen está esperando cambios más sustanciales antes de modificar su calificación sobre las acciones de Markel. La empresa ha demostrado un sólido desempeño con un crecimiento de ingresos del 13,34% en los últimos doce meses, según informa InvestingPro, que ofrece un análisis exhaustivo a través de su Informe de Investigación Pro, disponible para más de 1.400 acciones estadounidenses, incluida Markel.
En otras noticias recientes, Markel Group anunció un nuevo programa de recompra de acciones, autorizando la recompra de hasta 2.000 millones de dólares de sus acciones ordinarias. Esta decisión reemplaza un programa de recompra anterior de 750 millones de dólares iniciado en 2023. Bajo el programa anterior, Markel recompró acciones propias por valor de 495 millones de dólares. El nuevo plan de recompra no tiene una fecha de vencimiento establecida, ofreciendo a la empresa flexibilidad para recomprar acciones durante un período no especificado.
Además de este desarrollo, Markel Group ha reportado un sólido crecimiento en sus ganancias del tercer trimestre de 2024. Las inversiones netas totales de la empresa aumentaron un 68% hasta los 30.300 millones de dólares, y los ingresos operativos de suscripción y seguros experimentaron un aumento del 84% hasta los 458 millones de dólares. Las operaciones de Markel Ventures también vieron un aumento sustancial, con un incremento del 117% en los ingresos operativos hasta los 388 millones de dólares.
Los ingresos recurrentes por dividendos e intereses aumentaron un 99% hasta los 677 millones de dólares, mientras que las primas brutas emitidas en el segmento de seguros crecieron un 4% hasta los 8.200 millones de dólares. A pesar de algunos desafíos, incluyendo pérdidas por catástrofes y una disminución en ciertas líneas de responsabilidad civil en EE.UU. debido a acciones correctivas de suscripción, Markel Group mantiene su enfoque en oportunidades de crecimiento en soluciones especializadas de cara a 2025.
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