El martes, TD Cowen ajustó su posición sobre Despegar.com (NYSE:DESP), cambiando su calificación de Vender a Mantener y aumentando el precio objetivo a 19,50 dólares, desde el objetivo anterior de 14,00 dólares. Este cambio en la calificación se produce en respuesta al anuncio de la adquisición de Despegar.com por parte de Prosus (PRX.AS), una importante empresa holding holandesa asociada a Naspers.
El precio de adquisición se fija en 19,50 dólares por acción en efectivo, lo que representa una prima del 33% sobre el precio de cierre del lunes de 14,65 dólares. El anuncio llega en un momento en que Despegar.com ha mostrado un impulso impresionante, con datos de InvestingPro que muestran un rendimiento del 105,71% en lo que va del año y un fuerte crecimiento de ingresos del 16,73%.
El analista señaló que la valoración de Despegar.com a 26 veces sus ganancias por acción proyectadas para 2025 está justificada por los términos de la adquisición. Se prevé que el acuerdo se cierre a finales del segundo trimestre de 2025. A pesar de los desafíos económicos y cambiarios previos en Brasil que llevaron a la rebaja del 25 de noviembre, la empresa mantiene fundamentos sólidos con un impresionante margen de beneficio bruto del 71,07%. Los suscriptores de InvestingPro tienen acceso a 12 perspectivas clave adicionales sobre la salud financiera y la posición de mercado de Despegar.com.
Expedia Group (NASDAQ:EXPE), que posee una participación del 11% en Despegar.com, es reconocida por el analista, quien también mencionó que no se espera una oferta competidora por la empresa. El nuevo precio objetivo de 19,50 dólares se establece para alinearse con los términos del acuerdo de adquisición.
La mejora a una calificación de Mantener indica una postura neutral sobre la acción, sugiriendo que TD Cowen considera que las acciones de Despegar.com están ahora justamente valoradas dada la inminente adquisición por parte de Prosus. El ajuste del precio objetivo a 19,50 dólares está directamente vinculado al precio de adquisición propuesto, ofreciendo una clara justificación para el cambio.
En otras noticias recientes, Despegar.com Corp. ha reportado un aumento en los ingresos netos y el EBITDA ajustado para el tercer trimestre, superando las estimaciones de Morgan Stanley. Los ingresos netos de la empresa experimentaron un aumento interanual del 9%, y el EBITDA ajustado para el trimestre casi se duplicó con respecto al año anterior. Morgan Stanley ha mantenido su calificación de Sobreponderación para Despegar.com y ha aumentado el precio objetivo a 21,00 dólares desde 17,00 dólares, tras el reciente desempeño de la empresa.
La compañía también anunció un acuerdo de externalización de alojamiento por 10 años con Expedia, que comenzará el 01.01.2025. Este desarrollo, junto con iniciativas estratégicas de B2B y Software como Servicio, forma parte de las estrategias de crecimiento a largo plazo de Despegar.
A pesar de enfrentar vientos en contra por el tipo de cambio, particularmente en Brasil y México, Despegar mantiene una guía de ingresos positiva para todo el año y ha elevado su pronóstico de EBITDA ajustado. Los analistas de Morgan Stanley han hecho eco de este optimismo, actualizando las previsiones de ganancias y elevando el objetivo de la acción en un 23%.
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