El lunes, TD Cowen mejoró la calificación de Paycor HCM Inc (NASDAQ: NASDAQ:PYCR) de Mantener a Compra y aumentó el precio objetivo de 18 a 22 dólares. Esta decisión se produce tras el reciente Día del Inversor de Paycor, que reforzó la confianza del analista en las perspectivas de crecimiento de la empresa y su potencial para mejorar su margen de flujo de caja libre (FCF) en relación con sus competidores.
La empresa, actualmente valorada en 3.240 millones de dólares, mantiene impresionantes márgenes de beneficio bruto del 66% y ha logrado un crecimiento de los ingresos del 17,45% en los últimos doce meses. El análisis de InvestingPro revela múltiples indicadores de crecimiento, con 12 ProTips exclusivos disponibles para los suscriptores.
La firma señaló que Paycor ha tenido un rendimiento inferior al de sus competidores en 2024, con un aumento del 27% en los últimos tres meses y una caída del 16% en lo que va de año, frente al 36% y 19% respectivamente de sus competidores. A pesar de esto, el analista cree que el emergente negocio de gestión de capital humano (HCM) integrado de Paycor muestra un crecimiento prometedor y una creciente distinción frente a competidores como PCTY y PAYC.
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La mejora refleja la anticipación de que las acciones de Paycor superarán a su grupo de comparación a medida que la empresa avance hacia sus objetivos a medio plazo. El analista espera que el mercado comience a reconocer el perfil de riesgo-recompensa de Paycor como el más atractivo dentro del sector HCM de Software como Servicio (SaaS) y empiece a apreciar su negocio de HCM integrado como una oportunidad de crecimiento única.
El precio objetivo elevado de TD Cowen se basa en un múltiplo de 4,3 veces la relación entre el valor de la empresa y las ventas esperadas para el año calendario 2026. El analista también destacó el potencial de Paycor para aumentar significativamente sus márgenes de FCF, pronosticando una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente el 60% en FCF desde el año fiscal 2024 al 2027, impulsada por una mejor eficiencia en las ventas. Esta perspectiva se describe como una llamada no consensuada, dado que solo alrededor de la mitad de las calificaciones de las acciones de Paycor están en Compra desde su oferta pública inicial (OPI) en 2021. Según el análisis de Valor Justo de InvestingPro, la acción parece actualmente infravalorada, con objetivos de los analistas que oscilan entre 15 y 30 dólares por acción. Los suscriptores pueden acceder a métricas de valoración detalladas e información adicional a través del exclusivo Informe de Investigación Pro.
En otras noticias recientes, Paycor HCM Inc. informó de un crecimiento significativo de los ingresos y una mayor demanda del mercado al comienzo del año fiscal 2025.
Los ingresos totales aumentaron un 17%, alcanzando los 167 millones de dólares, mientras que los ingresos recurrentes experimentaron un incremento del 16%. Este rendimiento positivo se atribuye a las innovaciones en IA de Paycor y a los esfuerzos de expansión del mercado, lo que ha llevado a la empresa a elevar sus previsiones de ingresos para el año fiscal.
Además, Goldman Sachs ajustó su perspectiva sobre Paycor, aumentando el precio objetivo a 21,00 dólares desde los 19,00 dólares anteriores, manteniendo una calificación Neutral para las acciones. Este ajuste se produce después del primer Día del Inversor de Paycor, donde la empresa presentó sus logros desde su OPI en 2021 y estableció nuevos objetivos para los próximos tres a cinco años.
Otros desarrollos incluyen que Paycor terminó el primer trimestre con una sólida posición de efectivo de 98 millones de dólares y sin deuda. El enfoque de la empresa en iniciativas de IA y expansión de mercado, incluyendo el lanzamiento de Paycor Assistant y la Plataforma de Integración Paycor, continúa impulsando el crecimiento. De cara al futuro, Paycor ha elevado sus previsiones de ingresos para el año fiscal 2025 a entre 726 y 733 millones de dólares, anticipando un crecimiento de los ingresos del 12% para el año.
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