El viernes, el analista de TD Cowen, Krish Sankar, ajustó el objetivo de precio de Ichor Holdings (NASDAQ:ICHR) a 38,00 dólares, una disminución respecto a los 40,00 dólares anteriores, mientras mantenía una recomendación de compra para las acciones. Actualmente cotizando a 31,38 dólares, la acción se sitúa entre los objetivos de los analistas que oscilan entre 35 y 50 dólares, según datos de InvestingPro. Las acciones de la empresa han mostrado una volatilidad significativa con un beta de 1,93, lo que las hace más sensibles a los movimientos del mercado que el promedio.
La revisión se produce tras los resultados preliminares del cuarto trimestre de 2024 de Ichor y sus perspectivas para marzo de 2025. A pesar de las presiones a corto plazo sobre el margen bruto debido a los cargos de inventario, el aumento de los costos laborales y una combinación de productos desfavorable, la empresa reportó ingresos mejores de lo esperado. Los datos de InvestingPro revelan un preocupante margen de beneficio bruto del 11,66%, lo que respalda las preocupaciones del analista. Aunque la empresa mantiene una sólida posición de liquidez con un ratio de liquidez de 3,64, la Puntuación de Salud Financiera de InvestingPro indica una calificación general "ACEPTABLE". Estos resultados se atribuyeron a una mejora de las perspectivas para las herramientas relacionadas con la deposición y el grabado.
Los resultados preliminares de Ichor para el trimestre de diciembre de 2024 indicaron una compensación en las contribuciones a los beneficios por acción debido a un aumento en la línea de ingresos, ya que la mayor visibilidad de la demanda del mercado NAND surgió como un factor positivo. Esta perspectiva se alinea con la visión de TD Cowen sobre el equipamiento de fabricación de obleas NAND (WFE) para el año calendario 2025, que anticipa un aumento del 24% interanual. Sin embargo, la firma ha adoptado una postura más conservadora sobre la progresión de los ingresos de Ichor para el año y ahora pronostica un crecimiento interanual del 9% para el año calendario 2025, revisado a la baja desde el 15% esperado anteriormente.
La valoración del analista sobre Ichor se basa en un enfoque de precio-beneficio (P/E). Al aplicar un múltiplo de 29x —aumentado desde el anterior 27x— a los beneficios por acción estimados para el año calendario 2025 de 1,30 dólares, se estableció el nuevo objetivo de precio de 38,00 dólares. Este ajuste refleja una visión moderada pero aún optimista sobre el desempeño de la empresa, ya que se espera que Ichor supere el crecimiento del mercado WFE general a finales de año.
El informe sugiere que, si bien Ichor está bien posicionada para capitalizar la recuperación en el sector WFE, las presiones actuales sobre el margen bruto son lo suficientemente significativas como para justificar una perspectiva cautelosa de los ingresos. No obstante, el mantenimiento de la recomendación de compra indica una perspectiva positiva continua a largo plazo sobre la posición de mercado y la salud financiera de Ichor.
Según las métricas actuales, el análisis de Valor Justo de InvestingPro sugiere que las acciones están ligeramente sobrevaloradas en los niveles actuales. Para obtener información más detallada sobre la valoración de Ichor y 8 ProTips adicionales clave, acceda al informe completo de investigación Pro disponible exclusivamente en InvestingPro.
En otras noticias recientes, Ichor Holdings ha reportado ingresos del cuarto trimestre cerca del pico de las previsiones y espera crecimiento en el primer trimestre. La conferencia telefónica sobre los resultados del cuarto trimestre de la empresa reveló una sólida posición de liquidez con un ratio de liquidez de 3,64. Las perspectivas preliminares de Ichor para el primer trimestre de 2025 son optimistas, con proyecciones de ingresos que oscilan entre 235 y 250 millones de dólares, y una recuperación esperada del margen bruto al 13%-15%. La empresa también anticipa un crecimiento secuencial de los beneficios por acción en comparación con el cuarto trimestre de 2024.
A pesar de estos desarrollos positivos, los analistas de Needham han rebajado la calificación de las acciones de Ichor de compra a mantener, citando un ciclo de equipamiento suave y preocupaciones sobre la valoración. Señalaron que las acciones de Ichor están cotizando a 24 veces el precio-beneficio de los próximos doce meses, lo cual es significativamente más alto que los múltiplos máximos históricos de la empresa.
En otros desarrollos recientes, Ichor reportó sólidos resultados del tercer trimestre con ventas alcanzando los 211 millones de dólares, marcando un crecimiento secuencial del 4%. Los beneficios por acción se situaron en 0,12 dólares, con un margen bruto mejorado del 13,6%. De cara al futuro, la empresa anticipa un aumento de ingresos del 7% al 10% en la segunda mitad de 2024 sobre la primera mitad, y un flujo de margen bruto de más del 30% en el cuarto trimestre de 2024.
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