El viernes, Telsey Advisory Group mantuvo su calificación de Outperform para Williams-Sonoma (NYSE:WSM) con un precio objetivo estable de 165,00 dólares. La previsión de la firma para el tercer trimestre de 2024 anticipa resultados que reflejan las tendencias observadas en el segundo trimestre.
Se espera que Williams-Sonoma informe una disminución del 3,3% en las ventas comparables, lo cual es ligeramente mejor que el consenso de FactSet de una caída del 3,5% y muestra una mejora respecto al descenso del 14,6% del mismo período del año pasado.
El sector de muebles y artículos para el hogar ha experimentado un interés reducido por parte de los consumidores, con factores como condiciones climáticas adversas y gastos cautelosos antes de las elecciones afectando las ventas.
Sin embargo, se cree que la diversa gama de productos de Williams-Sonoma, que incluye decoración estacional, colaboraciones y ofertas en las categorías de bebés, adolescentes y cocina, ha sido bien recibida por los clientes. Esto podría ayudar a compensar la continua disminución en las ventas de muebles.
Entre las marcas de la compañía, se proyecta que Pottery Barn Kids/Teen tenga el mejor desempeño con un aumento del 1,0% en las ventas, mientras que se espera que la marca principal Williams-Sonoma se mantenga estable en 0%. En contraste, Pottery Barn y West Elm podrían enfrentar desafíos más significativos, con disminuciones previstas en las ventas del 6% y 4,5%, respectivamente.
El análisis de Telsey sugiere que el margen operativo de Williams-Sonoma se mantendrá sin cambios año tras año en 17,0%, lo cual es ligeramente más optimista que el consenso de FactSet del 16,8%. Se espera que el margen bruto vea una mejora aproximada de 140 puntos básicos, alcanzando el 45,8%, debido a las eficiencias en la cadena de suministro.
Esto está marginalmente por debajo de la proyección de FactSet del 45,9%. Se anticipa que los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) aumenten aproximadamente 140 puntos básicos al 28,8%, impulsados por mayores gastos de marketing, en comparación con una estimación de FactSet del 29,1%.
Telsey estima que las ganancias por acción (EPS) para el tercer trimestre serán de 1,79 dólares, lo cual es modestamente superior al consenso de FactSet de 1,77 dólares. Esta estimación refleja las expectativas del analista sobre el desempeño de Williams-Sonoma frente a los vientos en contra de la industria y los desafíos continuos del mercado.
En otras noticias recientes, Williams-Sonoma experimentó un desarrollo importante con su informe de ganancias del tercer trimestre. Los analistas de Wedbush rebajaron la calificación de las acciones de la compañía de Outperform a Neutral y redujeron el precio objetivo a 135 dólares desde los 150 dólares anteriores. La firma expresó preocupación por las tendencias de desempeño de la compañía, a pesar de las comparaciones interanuales más favorables.
Además, Jefferies mejoró la calificación de las acciones de Williams-Sonoma de Hold a Buy, indicando un potencial de alza de más del 15%. TD Cowen también ajustó su precio objetivo para la compañía, aumentándolo de 150 a 160 dólares, manteniendo una calificación de Buy. Sin embargo, KeyBanc Capital Markets mantuvo una calificación de Sector Weight en las acciones de la compañía, citando desafíos persistentes en la industria.
Estos desarrollos recientes destacan las opiniones mixtas de los analistas con respecto a la salud financiera de la compañía. TD Cowen señaló el compromiso de Williams-Sonoma con su modelo de negocio de precios completos y el potencial de aumento de la cuota de mercado, mientras que Jefferies destacó posibles vías de crecimiento como West Elm Kids y el sector Business-to-Business.
El segmento de negocio a negocio de Williams-Sonoma reportó un aumento del 11,5%, y se planean nuevas aperturas de tiendas bajo sus marcas Pottery Barn y West Elm. La compañía también declaró un dividendo trimestral en efectivo de 0,57 dólares por acción, demostrando un compromiso continuo de proporcionar rendimientos a los inversores.
A pesar de las condiciones desafiantes del mercado, la compañía revisó sus perspectivas anuales, reduciendo las expectativas de ingresos pero aumentando las proyecciones de resultados finales.
Perspectivas de InvestingPro
La salud financiera y el rendimiento en el mercado de Williams-Sonoma ofrecen un contexto adicional al análisis de Telsey Advisory Group. Según los datos de InvestingPro, el ratio P/E de la compañía se sitúa en 15,4, lo que sugiere una valoración razonable en relación con sus ganancias. Esto se alinea con la calificación de Outperform de Telsey y podría indicar un potencial alcista para los inversores.
Los consejos de InvestingPro destacan que Williams-Sonoma ha aumentado su dividendo durante 19 años consecutivos, demostrando un fuerte compromiso con los retornos a los accionistas. Este crecimiento constante del dividendo, junto con un rendimiento actual del dividendo del 1,74%, puede atraer a los inversores centrados en los ingresos, especialmente en el contexto de la capacidad de la compañía para mantener la rentabilidad, como se señala en las proyecciones de margen de Telsey.
Los ingresos de la compañía en los últimos doce meses fueron de 7.581,24 millones de dólares, con un margen de beneficio bruto del 46,16%. Este sólido margen se alinea estrechamente con la previsión de Telsey de un margen bruto del 45,8% para el próximo trimestre, lo que indica la capacidad continua de Williams-Sonoma para mantener el poder de fijación de precios a pesar de los desafíos de la industria.
Para los inversores que buscan un análisis más completo,
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