El martes, CFRA mantuvo una calificación de Compra Fuerte para Trip.com Group Limited (NASDAQ: TCOM) y aumentó el precio objetivo a 80 dólares desde 66 dólares, tras unos sólidos resultados del tercer trimestre. El proveedor de servicios de viajes reportó un aumento del 47% interanual en las ganancias por ADS (EPADS), alcanzando los 10,37 yuanes, superando las estimaciones de CFRA. Los ingresos aumentaron un 16% interanual hasta los 15.900 millones de yuanes, con un crecimiento notable en varios segmentos, incluyendo las reservas de alojamiento en un 22%, la venta de billetes de transporte en un 5% y otros ingresos en un 23%.
El analista destacó la mejora del margen neto de Trip.com, que aumentó 9 puntos porcentuales interanualmente, atribuyendo el incremento a la eficiencia de escala y a mayores ingresos adicionales. Se espera que la recuperación de las industrias de viajes tanto nacionales como globales, junto con la expansión estratégica de Trip.com en ciudades de menor nivel en China, las redes de asociación mejoradas y una marca fuerte, impulsen el crecimiento de los ingresos hasta 2024-2025.
Además, se prevé que la empresa se beneficie de un mejor apalancamiento operativo, gracias a las eficiencias de la plataforma impulsadas por la IA, y un aumento de las ventas al exterior con mayores márgenes. Se proyecta que estos factores contribuyan a la expansión del margen neto en los próximos dos años. En consecuencia, CFRA ha revisado al alza sus estimaciones de EPADS para 2024 y 2025 a 28,00 yuanes y 30,00 yuanes respectivamente, desde las previsiones anteriores de 23,44 yuanes y 26,95 yuanes.
El nuevo precio objetivo de 80 dólares se basa en un ratio P/E para 2025 de 19,0 veces, que se considera razonable dado el crecimiento esperado de EPADS del 7% para 2025. Esta proyección de crecimiento es modesta en comparación con el ratio P/E promedio de los competidores de 22,2 veces, basado en una tasa de crecimiento de EPS del 19%.
En otras noticias recientes, Trip.com ha experimentado un sólido crecimiento, como lo demuestran sus resultados del tercer trimestre y las posteriores mejoras de calificación por parte de los analistas. La empresa reportó un notable aumento del 16% interanual en los ingresos netos, alcanzando los 15.900 millones de yuanes.
Además, el EBITDA ajustado de Trip.com fue de 5.700 millones de yuanes, mostrando una sólida posición de efectivo de 86.900 millones de yuanes. Citi, TD Cowen y Benchmark han mostrado confianza en el desempeño de Trip.com, elevando sus respectivos objetivos de precio de las acciones y manteniendo una calificación de Compra. Los ajustes siguen al informe de ingresos del tercer trimestre de la empresa, que mostró un aumento del 15,5% interanual, principalmente debido a los sólidos ingresos por publicidad.
Perspectivas de InvestingPro
El sólido desempeño de Trip.com Group Limited, destacado en el artículo, se ve respaldado por los datos recientes de InvestingPro. El crecimiento de los ingresos de la empresa del 50,61% en los últimos doce meses está en línea con los sólidos resultados reportados en el tercer trimestre. Además, el impresionante margen de beneficio bruto de Trip.com del 81,48% subraya su eficiencia operativa, lo que es consistente con la mejora del margen neto mencionada en el informe del analista.
Los consejos de InvestingPro revelan que Trip.com mantiene más efectivo que deuda en su balance, lo que indica una estabilidad financiera que podría respaldar sus planes de expansión en ciudades chinas de menor nivel. El fuerte rendimiento de la empresa en los últimos tres meses, con un retorno total del precio del 42,9%, refleja la confianza de los inversores en su estrategia de crecimiento y posición en el mercado.
Para los lectores que buscan profundizar en las finanzas de Trip.com y sus perspectivas futuras, InvestingPro ofrece 10 consejos adicionales, proporcionando una visión integral del potencial de inversión de la empresa.
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