El martes, Truist Securities actualizó sus perspectivas sobre MPLX LP (NYSE: MPLX), aumentando el precio objetivo a 55,00 dólares desde los 48,00 dólares anteriores, al tiempo que reafirmaba la calificación de Compra para las acciones. Este ajuste refleja la expectativa de la firma de una mejor rentabilidad del capital de MPLX a través de un sólido dividendo base, que actualmente rinde alrededor del 8%, y la continuación de las recompras a un ritmo similar al del trimestre anterior.
La posición estratégica de MPLX tanto en las regiones del Permian como del Marcellus se considera una ventaja significativa, ya que se prevé que estas áreas experimenten uno de los mejores crecimientos debido a las continuas eficiencias operativas y los planes de actividad estable de las empresas de exploración y producción. La doble exposición a estas cuencas clave es una piedra angular de la estrategia de crecimiento de la empresa.
El crecimiento de la empresa se ve reforzado por una combinación de nuevos proyectos de Procesamiento y Logística de Gas (G&P) y de Líquidos y Almacenamiento (L&S) que se prevé entren en funcionamiento este año, junto con un sólido crecimiento orgánico. Estos factores contribuyen a la previsión de Truist Securities de casi 6.000 millones de dólares en flujo de caja distribuible (DCF) para MPLX en 2025.
El aumento del precio objetivo a 55 dólares se debe al crecimiento continuo previsto de la empresa, según ha señalado el analista de Truist Securities. El compromiso de MPLX de generar valor para los accionistas a través de dividendos y recompras de acciones, combinado con sus iniciativas estratégicas y crecimiento operativo, respalda las perspectivas positivas de la firma.
En otras noticias recientes, MPLX LP demostró un sólido rendimiento financiero en su tercer trimestre, superando las expectativas con un EBITDA ajustado récord de 1.700 millones de dólares, lo que supone un aumento del 7% interanual. La empresa también informó de un flujo de caja distribuible de 1.400 millones de dólares, respaldando un aumento del 12,5% en la distribución a los accionistas. MPLX anunció además planes para un nuevo desarrollo en la región de Marcellus Shale, que incluye una planta de procesamiento de 300 millones de pies cúbicos diarios y un desetanizador de 40.000 barriles diarios. Se espera que el proyecto cueste alrededor de 600 millones de dólares y genere una rentabilidad de aproximadamente el 20% para la segunda mitad de 2026.
RBC Capital y Goldman Sachs han actualizado sus objetivos de precio para MPLX, elevando RBC su objetivo a 52 dólares y Goldman Sachs a 49 dólares, manteniendo ambas firmas sus calificaciones positivas sobre las acciones. Estos ajustes se producen tras el sólido rendimiento de MPLX en el tercer trimestre y el anuncio de nuevos proyectos. Ambas firmas esperan que MPLX supere las estimaciones de consenso en relación con su objetivo de crecimiento de medio dígito.
Estos acontecimientos recientes reflejan el enfoque estratégico de MPLX en el crecimiento en las cuencas del Permian y Marcellus, su compromiso de ampliar la capacidad de procesamiento de gas y mantener la flexibilidad financiera. La empresa también planea amortizar 1.650 millones de dólares en pagarés senior con vencimiento a finales de 2024 y principios de 2025.
Perspectivas de InvestingPro
El sólido rendimiento financiero y el posicionamiento estratégico de MPLX se alinean bien con las perspectivas alcistas de Truist Securities. Según los datos de InvestingPro, MPLX cuenta con un sólido rendimiento por dividendo del 8,06%, lo que respalda el énfasis del analista en el atractivo retorno de capital de la empresa. Esto se ve reforzado por un consejo de InvestingPro que destaca que MPLX "paga un dividendo significativo a los accionistas" y ha "mantenido el pago de dividendos durante 12 años consecutivos".
La salud financiera de la empresa se evidencia en su impresionante rentabilidad total del precio en lo que va de año, del 40,53%, superando significativamente al mercado en general. Este rendimiento se complementa con la sólida rentabilidad de MPLX, con un margen de beneficio bruto del 57,43% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024.
Otro consejo de InvestingPro señala que MPLX "cotiza a un ratio P/E bajo en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo", con un ratio P/E actual de 11,16. Esto sugiere una posible infravaloración, especialmente teniendo en cuenta las sólidas perspectivas de crecimiento de la empresa en las regiones del Permian y Marcellus.
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