El miércoles, Truist Securities reafirmó su postura positiva sobre Marriott Vacations Worldwide (NYSE:VAC), manteniendo la recomendación de Compra y un precio objetivo de 142,00 dólares. El analista de la firma destacó el rendimiento inferior de la acción en comparación con sus competidores y el mercado en general. Según los datos de InvestingPro, VAC cotiza actualmente con un ratio precio-beneficio (PER) de 14,8 veces y un sólido margen de beneficio bruto del 57,6%.
El análisis de InvestingPro indica que la acción está justamente valorada en los niveles actuales. En los últimos dos años, la rentabilidad total de Marriott Vacations fue de aproximadamente -33%, en marcado contraste con el +50% del S&P 500 y las ganancias del +25-95% para las corporaciones hoteleras. Los competidores Hilton Grand Vacations (HGV) y Travel + Leisure Co. (TNL) experimentaron rendimientos planos y del +40%, respectivamente.
Truist Securities cree que Marriott Vacations tiene un potencial significativo al alza para 2025, considerándola una acción con notables perspectivas de crecimiento. La firma no la califica como su principal elección, pero sugiere que podría superar notablemente al mercado si la empresa evita problemas operativos y ejecuta su estrategia de manera efectiva.
El argumento a favor del potencial rendimiento superior de Marriott Vacations en 2025 se sustenta en un escenario conservador esbozado por Truist Securities, que prevé al menos una rentabilidad total del 15%. Un escenario de ganancias más optimista predice una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) del 8% en el EBITDA de 2024 a 2026, basándose en lo que la firma considera ganancias actualmente deprimidas.
Además, con la expectativa de generar aproximadamente 250 millones de dólares en flujo de caja libre en 2025, Truist Securities ve un posible precio objetivo de 108 dólares, lo que se traduciría en una rentabilidad superior al 30%, sin asumir ninguna expansión del múltiplo de valoración.
Los comentarios del analista reflejan una confianza en el potencial de recuperación de la acción, sugiriendo que Marriott Vacations podría ver ganancias sustanciales en el próximo año si el desempeño financiero de la empresa cumple con las expectativas. La reiteración de la recomendación de Compra y el precio objetivo de 142,00 dólares señalan confianza en la capacidad de la empresa para recuperarse de su reciente bajo rendimiento.
InvestingPro revela que los analistas mantienen un consenso de compra moderada, con objetivos de precio que oscilan entre 80 y 142 dólares. Para obtener información más detallada sobre la valoración y las perspectivas de crecimiento de VAC, los inversores pueden acceder al exhaustivo Informe de Investigación Pro, disponible exclusivamente en InvestingPro.
En otras noticias recientes, Marriott Vacations Worldwide ha reportado un sólido desempeño en el tercer trimestre, con un aumento del 5% en las ventas de contratos respecto al año anterior y una ocupación de casi el 90% en sus complejos. Los ingresos de la empresa se vieron impulsados por iniciativas estratégicas como una promoción de financiación para compradores primerizos y la apertura de un nuevo resort en Waikiki, que se espera incremente las ventas anuales de contratos entre 30 y 50 millones de dólares. A pesar de los desafíos por los incendios forestales de Maui, Marriott Vacations demostró resiliencia, con el CEO John Geller proyectando aumentos de las cuotas de mantenimiento de bajo dígito simple para 2025.
Financieramente, Marriott Vacations reportó 231 millones de dólares en EBITDA ajustado para el segmento de Propiedad Vacacional y más de 900 millones de dólares en liquidez. Sin embargo, el segmento de Intercambio y Gestión de Terceros experimentó una disminución de 7 millones de dólares en el EBITDA ajustado, principalmente debido a menores beneficios de Aqua-Aston tras los incendios forestales de Maui.
En desarrollos recientes, Barclays mejoró la calificación de las acciones de Marriott Vacations, citando varios factores detrás de las perspectivas positivas para la empresa de tiempo compartido de cara a 2025. En contraste, las acciones de la empresa han tenido un rendimiento inferior al de sus competidores, Travel + Leisure Co. y Hilton Grand Vacations Inc., por un margen significativo desde finales de 2019. Stifel, una firma de inversión, recientemente reiteró su recomendación de Compra para Marriott Vacations y aumentó su precio objetivo de 102,00 a 112,00 dólares.
Marriott Vacations también anunció un aumento del 4% en su dividendo trimestral en efectivo a 0,79 dólares por acción ordinaria, manteniendo los pagos durante 11 años consecutivos, con un rendimiento actual del 3,12%. Además, la empresa ascendió a Scott Weisz a Vicepresidente Ejecutivo de Operaciones Estratégicas de Negocio, y planea abrir un nuevo resort Hyatt Vacation Club en Orlando, que potencialmente generará entre 50 y 100 millones de dólares adicionales anualmente para 2026.
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