El lunes, un analista de UBS mejoró la calificación de las acciones de Ryanair (RYA:ID) (NASDAQ: RYAAY) de Neutral a Compra, estableciendo un nuevo precio objetivo de 23,15€, superior a los 17,25€ anteriores. La mejora se basa en una perspectiva optimista del rendimiento de la aerolínea en 2026, destacando cuatro razones clave para este ajuste positivo.
El analista cita la normalización de los efectos base en comparación con 2019 como un factor significativo, anticipando que para 2025 el rendimiento de Ryanair se alineará más estrechamente con el de otras aerolíneas de bajo coste. Se espera que esta alineación prepare el terreno para comparaciones interanuales más favorables en 2026.
Además, se observa un entorno de oferta ajustada en la industria, con entregas limitadas de aviones y horarios que podrían impulsar los rendimientos debido a la reducción de la competencia.
El analista de UBS también señala el control efectivo de costes de Ryanair, excluyendo el combustible. Con la expectativa de un entorno inflacionario benigno hacia 2025 y adiciones estratégicas de capacidad en 2026, se deberían mitigar nuevos aumentos de costes no relacionados con el combustible. Este mejor control de costes se considera un factor positivo para la salud financiera de la aerolínea.
Además, se espera que la fecha de la Semana Santa en abril de 2025 y un modesto aumento de capacidad proyectado de solo el 5% para 2026 contribuyan a tendencias positivas en los rendimientos de Ryanair. UBS sugiere que el mercado podría no estar apreciando completamente el potencial de Ryanair para el retorno de flujo de caja sobre la inversión (CFROI, por sus siglas en inglés), ya que los precios actuales no reflejan las tendencias de CFROI a medio plazo identificadas por HOLT.
En resumen, la nueva perspectiva de UBS para Ryanair refleja la creencia de que la aerolínea está preparada para un rendimiento financiero más sólido en los próximos años. La firma enfatiza que la valoración actual de las acciones, que cotiza por debajo de 5 veces el EV/Ebitda estimado para 2026, es conservadora en comparación con el promedio histórico anterior al COVID-19 de aproximadamente 8 veces.
En otras noticias recientes, Ryanair informó una disminución del 18% en las ganancias después de impuestos a 1.800 millones de euros, aunque el tráfico de pasajeros aumentó un 9% hasta un récord de 115 millones. La flota de la aerolínea también se expandió con la adición de aviones Boeing 737 Gamechanger, alcanzando 172 operativos a finales de octubre. A pesar de enfrentar vientos en contra, la compañía mantiene un sólido balance, con efectivo bruto superior a 3.300 millones de euros.
Ryanair también ha sido proactiva en el crecimiento de sus operaciones. La compañía abrió cinco nuevas bases e introdujo 200 nuevas rutas. Sin embargo, la dirección expresó cautela con respecto a las previsiones de beneficios para el año fiscal 2025 debido a riesgos como los conflictos geopolíticos y la escasez de personal de control del tráfico aéreo.
Estos son algunos de los desarrollos recientes que los inversores deben tener en cuenta.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos recientes de InvestingPro se alinean con la perspectiva optimista de UBS sobre Ryanair (NASDAQ: RYAAY). El ratio P/E de la compañía de 13,84 sugiere una valoración relativamente atractiva, especialmente considerando el sólido rendimiento del 10,69% en los últimos tres meses. Este desempeño respalda la visión de UBS sobre la mejora de la salud financiera de la aerolínea.
Los consejos de InvestingPro destacan que Ryanair tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que indica estabilidad financiera. Esta sólida posición financiera podría permitir a la compañía capitalizar el ajustado entorno de oferta de la industria mencionado por el analista. Además, la dirección ha estado recomprando acciones de manera agresiva, lo que a menudo señala confianza en las perspectivas futuras de la empresa.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales que podrían proporcionar más información sobre las perspectivas financieras y la posición de mercado de Ryanair.
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