El miércoles, Roger Boyd, analista de UBS, rebajó la calificación de SentinelOne Inc (NYSE:S) de Compra a Neutral, ajustando el precio objetivo a 25$ desde los 30$ anteriores. Esta decisión se produce tras una notable caída de las acciones de la empresa, que descendieron un 21% desde los beneficios por acción (BPA) del tercer trimestre hasta finales de año. Boyd señaló que la confianza de los inversores en el panorama competitivo del sector de la seguridad de endpoints ha disminuido, junto con el entusiasmo por los catalizadores de crecimiento previstos para el año 2025, como la asociación con Lenovo.
Según Boyd, aunque el mercado ha descontado parcialmente estas preocupaciones, persiste el riesgo sobre las estimaciones de ingresos de consenso, que prevén 214 millones de dólares en nuevos ingresos recurrentes anuales netos (NNARR, por sus siglas en inglés). Los inversores se preparan para una orientación más conservadora, pero la presión continúa para que SentinelOne ofrezca rendimientos significativos. Esto requeriría un aumento sustancial en NNARR, considerando que la empresa añadió 192 millones y 196 millones de dólares de forma orgánica en los años 2023 y 2024, respectivamente. El modelo de Boyd prevé 203 millones de dólares en NNARR.
Para que UBS considere las acciones de manera más favorable, serían necesarias pruebas que demuestren que SentinelOne está ganando un impulso significativo a raíz del incidente de CrowdStrike y asegurando adquisiciones competitivas. Además, una contribución más sustancial de lo previsto actualmente del nuevo acuerdo con Lenovo también sería un indicador positivo. Boyd sugirió que los inversores podrían responder mejor si la dirección mostrara un compromiso más firme con la inversión en crecimiento, incluso a costa de la expansión del margen.
Por otro lado, el analista advirtió que los signos de una mayor presión sobre los precios por parte de competidores como Palo Alto Networks y CrowdStrike, que lleven a SentinelOne a ofrecer mayores descuentos o a experimentar una pérdida de cuota de mercado, serían un desarrollo negativo para las acciones. El comentario de Boyd subraya el delicado equilibrio que SentinelOne debe mantener para gestionar las expectativas de los inversores y la dinámica del mercado en el altamente competitivo espacio de la seguridad de endpoints.
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