El viernes, los analistas de UBS, liderados por Batya Levi, ajustaron el precio objetivo de las acciones de Warner Music Group (NASDAQ:WMG), reduciéndolo a 41,00$ desde los 43,00$ anteriores. A pesar de la reducción, la firma mantuvo su recomendación de Compra para las acciones. Con la acción cotizando actualmente a 29,30$, significativamente por debajo de los objetivos de los analistas que oscilan entre 23$ y 44$, y un RSI que indica territorio de sobreventa según datos de InvestingPro, los inversores podrían encontrar atractivos los niveles actuales. Levi citó las presiones cambiarias como un factor que podría ensombrecer el fuerte comienzo de año de la empresa.
La analista de UBS anticipa que el sentimiento hacia Warner Music Group mejorará en 2025, impulsado por un crecimiento de suscripciones de alto dígito único, una cuota de streaming estable o en aumento, y posibles ganancias por la introducción de un nivel premium en el primer semestre del año, así como aumentos de precios de los proveedores de servicios digitales (DSP) en el segundo semestre.
El margen de beneficio bruto actual de la empresa del 47,8% y el crecimiento de ingresos del 6,4% en los últimos doce meses respaldan esta perspectiva optimista. Sin embargo, Levi señaló que los recientes movimientos de divisas probablemente impacten las tendencias a corto plazo y podrían afectar la guía de la dirección de una mejora de 100 puntos básicos en los márgenes para el año, siendo la estimación de UBS un aumento más conservador de 40 puntos básicos.
Levi ha reducido ligeramente las estimaciones para el primer trimestre fiscal de 2025 de Warner Music Group para tener en cuenta el impacto cambiario más débil. Se proyecta que los ingresos para el primer trimestre fiscal sean de 1.700 millones de dólares, marcando un aumento interanual del 3% a tipo de cambio constante, en comparación con un aumento del 6% en el trimestre anterior. Se espera que el beneficio operativo antes de depreciación y amortización (OIBDA) sea de 374 millones de dólares, un 1% más interanual, con márgenes mostrando una ligera disminución de 20 puntos básicos al 22,2%.
El comentario de la analista refleja una perspectiva cautelosa pero aún optimista para Warner Music Group, mientras la empresa navega por los desafíos planteados por la volatilidad cambiaria. La recomendación de Compra mantenida sugiere que, a pesar de los vientos en contra a corto plazo, UBS continúa viendo la acción como una oportunidad de inversión favorable.
En otras noticias recientes, Warner Music Group (WMG) ha sido objeto de varias revisiones de analistas debido a impactos cambiarios, esfuerzos de reestructuración y una perspectiva de streaming moderada. Los analistas de Guggenheim ajustaron su precio objetivo a 12 meses a 40$ desde 44$, manteniendo una recomendación de Compra, debido al impacto de un dólar estadounidense más fuerte en las estimaciones de ganancias de la empresa. A pesar de esto, los ingresos de WMG crecieron un 6,4% en los últimos doce meses, alcanzando los 6.430 millones de dólares.
Loop Capital redujo su precio objetivo para WMG en un 8%, manteniendo una recomendación de Mantener, reflejando el plan de reestructuración de la empresa que se prevé ahorre 260 millones de dólares en gastos antes de impuestos. Mientras tanto, Goldman Sachs redujo su precio objetivo de 40,00$ a 37,00$, manteniendo una recomendación de Compra, debido a una desaceleración en el crecimiento de los ingresos por streaming de suscripción y publicidad en música grabada.
Barclays también revisó su evaluación de WMG, reduciendo el precio objetivo de la acción de 32,00$ a 31,00$, pero manteniendo una calificación de Equalweight.
Además, WMG ha modificado la estructura de compensación de su CEO, pasando de unidades de acciones por rendimiento a unidades de acciones restringidas.
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