El viernes, el analista de UBS Marcus Cole elevó la calificación de las acciones de Persimmon Plc. (PSN:LN) (OTC: PSMMY) de Neutral a Compra, ajustando el precio objetivo a 15,40 GBP desde los anteriores 17,90 GBP. Esta mejora se produce a pesar de una reducción en el precio objetivo, reflejando una perspectiva de ganancias más cautelosa para la empresa constructora británica. Según datos de InvestingPro, el RSI de la acción indica territorio de sobreventa, sugiriendo un potencial de recuperación.
La decisión de Cole de mejorar la calificación está influenciada por la significativa caída del precio de las acciones de Persimmon, que han bajado un 33% desde octubre. Actualmente, las acciones cotizan a 1x el valor estimado de Precio sobre Valor Contable Tangible (P/TNAV) para 2025, lo que está alineado con el promedio a largo plazo de 1,6x y cerca de un mínimo histórico. Con un ratio P/E de 13,56x y cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas, el análisis de InvestingPro sugiere que la acción está actualmente infravalorada.
Además, las acciones solo reflejan aproximadamente un 15% de Retorno sobre el Capital Empleado (ROCE) ajustado a largo plazo, en comparación con las estimaciones de UBS del 20% y un promedio del 28% desde 2000.
El analista señala que el valor de liquidación del banco de terrenos de Persimmon se estima en alrededor de 1.460p, lo que indica un potencial alcista de más del 35%. A pesar del pronóstico de ganancias más cauteloso para Persimmon, que refleja las recientes declaraciones de la empresa y las condiciones macroeconómicas como tasas de swap más altas, Cole cree que estos factores ya están reflejados en el precio de la acción.
La empresa mantiene una sólida posición financiera con un ratio de liquidez actual de 4,09 y ofrece un notable rendimiento por dividendo del 3,47%, habiendo mantenido el pago de dividendos durante 15 años consecutivos.
Se espera que Persimmon aborde la mayoría de sus provisiones de seguridad contra incendios en los años 2025 y 2026. La resolución de estos problemas debería proporcionar a la empresa una mayor flexibilidad de flujo de efectivo en el futuro. El análisis de UBS sugiere que el mercado no ha reconocido completamente el valor potencial de las acciones de Persimmon, presentando una oportunidad de compra como lo indica la mejora en su calificación de acciones.
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En otras noticias recientes, Persimmon Plc experimentó una rebaja en la calificación de sus acciones por parte de RBC Capital. La firma ajustó su postura de Rendimiento del Sector a Bajo Rendimiento, al tiempo que redujo el precio objetivo a 12,75 GBP desde los anteriores 14,75 GBP. Este cambio refleja las preocupaciones de RBC Capital con respecto a la capacidad de Persimmon para mantener su calificación premium histórica.
Persimmon ha sido conocida por sus altos rendimientos en el sector, acreditados a sus efectivas estrategias de compra de terrenos y un sólido enfoque en el control de costos. Sin embargo, ha habido preocupaciones de que los intensos esfuerzos de reducción de costos de la empresa a veces han comprometido la calidad de sus proyectos de construcción. Los desarrollos recientes muestran que la dirección actual está priorizando mejoras en la calidad y el servicio al cliente, lo que se considera como cambios positivos.
A pesar de estas mejoras, los analistas de RBC Capital han expresado preocupaciones de que los costos asociados con una mayor calidad y mejor servicio al cliente podrían afectar la capacidad de Persimmon para lograr el mismo nivel de rendimientos que en el pasado. En consecuencia, esto podría suponer un desafío para que la empresa mantenga su calificación premium en el mercado. El precio objetivo revisado de 12,75 GBP indica una visión más cautelosa del futuro desempeño financiero de la empresa.
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