El viernes, Keith Stanley, analista de Wolfe Research, mejoró la calificación de Plains All American (NASDAQ:PAA) de Peer Perform a Outperform. A pesar de que la acción ha logrado un impresionante rendimiento del 30,1% en el último año y una ganancia del 9,66% en lo que va de año, este ajuste se produce después de que el desempeño de Plains All American quedara rezagado respecto a sus pares del sector midstream durante 2024.
Stanley destacó que los inversores habían mostrado preferencia por la infraestructura centrada en el gas, las corporaciones C y las empresas con potencial de crecimiento. Según datos de InvestingPro, la acción cotiza actualmente ligeramente por encima de su valor razonable.
El análisis de Stanley señaló que, a pesar del bajo rendimiento, Plains All American ha presentado sólidos resultados financieros y ahora ofrece una oportunidad de valor profundo que contradice el consenso. Observó que el descuento en la valoración de la empresa se ha vuelto más pronunciado, lo que podría resultar atractivo para los inversores que buscan valor. El análisis de InvestingPro respalda esta visión, mostrando una puntuación general de salud financiera "BUENA" de 2,86, con métricas de impulso particularmente sólidas.
El analista de Wolfe Research subrayó la robusta salud financiera de la empresa, mencionando el balance como un activo particularmente infravalorado. Según Stanley, esto podría ayudar al crecimiento del flujo de caja a través de adquisiciones estratégicas complementarias o refinanciando sus costosas acciones preferentes.
También se enfatizó la capacidad de Plains All American para generar un sólido flujo de caja orgánico, citando Stanley el rápido aumento del rendimiento de los dividendos de la empresa como una señal de fortaleza. La compañía ofrece actualmente un atractivo rendimiento de dividendos del 8,12%, con un notable crecimiento del 42,06% en los últimos doce meses. La solidez del balance se consideró un factor de apoyo para este flujo de caja positivo, evidenciado por un sólido rendimiento de flujo de caja libre del 16%.
Finalmente, Stanley sugirió que Plains All American podría ser un potencial objetivo de adquisición en el futuro. Esta visión se basa en el desempeño financiero de la empresa y su posición en el mercado, lo que podría hacerla atractiva para entidades más grandes que buscan expandir sus operaciones midstream.
Con una capitalización de mercado de 13.180 millones de dólares y un EBITDA de 2.670 millones de dólares, la empresa representa un actor significativo en el sector midstream. Para obtener información más detallada sobre las métricas de valoración de Plains All American y su potencial de adquisición, los inversores pueden acceder al completo informe de investigación Pro disponible en InvestingPro.
En otras noticias recientes, Plains All American Pipeline, L.P. informó de un sólido desempeño operativo en su conferencia de resultados del tercer trimestre de 2024. La empresa proyecta un EBITDA ajustado para el año entre 2.725 millones y 2.775 millones de dólares, con un crecimiento significativo esperado en la región del Permian. Plains prevé un aumento de volúmenes de 200.000 a 300.000 barriles diarios para finales de año. La empresa también anunció la adquisición del sistema de recolección Fivestones Permian y la resolución de demandas por un derrame de petróleo en 2015, lo que resultó en un cargo de 120 millones de dólares.
Se espera una recuperación de 175 millones de dólares por reclamaciones de seguros para el primer trimestre de 2025. Plains reportó un EBITDA ajustado de 659 millones de dólares para el tercer trimestre y proyecta un flujo de caja libre ajustado de 1.450 millones de dólares para 2024. La empresa también recibió una mejora de calificación de Moody's a Baa2.
Los desarrollos recientes incluyen la expansión de fraccionamiento de Fort Saskatchewan, que está en camino de completarse en la primera mitad de 2025. Plains mantiene un enfoque en la disciplina de capital y el retorno de capital a los inversores, con la dirección enfatizando el flujo de caja libre y explorando adquisiciones complementarias.
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