El S&P 500 comenzó el cuarto trimestre de 2024 con fuerza, alcanzando otro máximo histórico el lunes, a pesar de una combinación de fluctuaciones de fin de trimestre y una orientación cautelosa de la Reserva Federal.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, moderó las expectativas de recortes agresivos de tasas, sugiriendo un enfoque más mesurado con la posibilidad de dos reducciones de un cuarto de punto para fin de año, en lugar del recorte de 50 puntos básicos que se especulaba anteriormente.
Powell, en un evento en Nashville, subrayó la falta de urgencia del banco central para ajustar las tasas y su visión de la sólida condición de la economía. Esta postura llevó a una recalibración de los futuros de tasas, con expectativas de un total de 70 puntos básicos en recortes para fin de año, una ligera disminución respecto a predicciones previas.
La volatilidad del mercado se hizo evidente cuando el S&P 500 experimentó un repunte de última hora el lunes, cerrando casi un 0,5% arriba en un máximo histórico. Los rendimientos del Tesoro a dos años también vieron un breve pico por encima del 3,7% antes de retroceder el martes.
A nivel global, las lecturas del mercado fueron desafiantes debido a los efectos de fin de trimestre, con movimientos significativos en Shanghái antes de un cierre de mercado de una semana y un rebote sustancial en el Nikkei de Japón el martes.
En EE.UU., se esperan próximos indicadores del mercado laboral, como el informe de ofertas de empleo JOLTS de agosto y el informe de manufactura ISM, para arrojar más luz sobre las condiciones económicas.
Además, una importante huelga laboral en los puertos de la Costa Este y el Golfo de EE.UU. comenzó el martes, que podría costar a la economía unos 5.000 millones de dólares por día, según analistas de JP Morgan. La huelga, junto con las secuelas del huracán Helene, amenaza con interrumpir cadenas de suministro críticas.
El panorama político también se calienta con el único debate vicepresidencial programado entre el demócrata Tim Walz y el republicano JD Vance que tendrá lugar el martes, antes de las elecciones de noviembre.
La atención se desplaza a Europa, donde se especula que el Banco Central Europeo podría considerar un tercer recorte de tasas este mes después de que la inflación de la eurozona cayera al 1,8% en septiembre, por debajo del objetivo del BCE. El euro se ha debilitado frente al dólar, cayendo por debajo de 1,11 dólares por primera vez en casi dos semanas.
El resumen de la reciente reunión del Banco de Japón indicó un enfoque cauteloso hacia los aumentos de tasas de interés, en línea con la incertidumbre económica reflejada en los sentimientos del mercado. La escena política de Japón también está en el foco, con el nuevo primer ministro designado Shigeru Ishiba pidiendo elecciones anticipadas y nombrando a Katsunobu Kato, un defensor de la "Abenomics", como ministro de finanzas.
Antes de la apertura del mercado del martes, los futuros de acciones estadounidenses señalaban un inicio estable a positivo, y el índice de volatilidad VIX se mantuvo moderado. La ampliación de las ganancias de las acciones estadounidenses fue evidente con el índice S&P 500 ponderado por igual también alcanzando un máximo histórico el lunes. El rendimiento en todos los sectores ha sido sólido, con los sectores de servicios públicos y tecnología de la información acercándose a rendimientos del 30% en lo que va del año.
Se espera que los datos económicos clave y los discursos de varios funcionarios de la Reserva Federal, así como de representantes de bancos centrales internacionales, proporcionen una dirección adicional para los mercados estadounidenses más tarde el martes.
Los informes de ganancias corporativas también están en la agenda, con empresas como Nike (NYSE: NKE), McCormick (NYSE: MKC) y United Natural Foods (NYSE: UNFI) entre las programadas para publicar sus resultados financieros. Además, el Tesoro de EE.UU. está programado para vender letras a 12 meses.
Reuters contribuyó a este artículo.
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