El martes, Phillip Securities ajustó su posición sobre Wells Fargo (NYSE:WFC), mejorando la calificación de las acciones del banco de Neutral a Acumular. La firma estableció un nuevo precio objetivo para Wells Fargo de 65,00 dólares, un aumento respecto al objetivo anterior de 60,83 dólares.
La revisión se produce cuando Phillip Securities prevé un aumento de aproximadamente el 5% en los beneficios del banco para el año fiscal 2024, tras ajustes en las estimaciones de banca de inversión y reducciones en los gastos y provisiones esperados, aunque esto se compensa parcialmente con una ligera disminución en las previsiones de ingresos netos por intereses (NII).
El analista de Phillip Securities espera que Wells Fargo experimente una disminución del 8% en los ingresos netos por intereses en el cuarto trimestre de 2024. A pesar de esto, la firma predice una mejora aproximada del 10% en las ganancias por acción para el mismo trimestre, excluyendo gastos extraordinarios.
Este aumento proyectado se atribuye al crecimiento de los ingresos no financieros, con especial énfasis en la continua recuperación de las comisiones de banca de inversión y mayores ganancias por actividades de trading. Además, la previsión incluye una reducción en gastos y provisiones.
La valoración de Wells Fargo por parte de Phillip Securities se basa en un Modelo de Crecimiento de Gordon (GGM), asumiendo un ratio precio-valor contable (P/VC) de 1,29 veces para las estimaciones del año fiscal 2024 y una rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) estimada del 13,7%. Estas cifras reflejan las expectativas actualizadas del analista sobre el desempeño financiero del banco.
La perspectiva optimista para los beneficios de Wells Fargo se sustenta en el crecimiento anticipado de los flujos de ingresos no financieros, que se espera compensen la proyectada disminución de los ingresos netos por intereses a corto plazo. Esto incluye el segmento de banca de inversión del banco, que se prevé continúe su trayectoria de recuperación, contribuyendo positivamente a los resultados financieros generales.
En resumen, la mejora de la calificación de las acciones de Wells Fargo de Neutral a Acumular por parte de Phillip Securities se basa en una estimación revisada de beneficios para el año fiscal 2024, teniendo en cuenta varios factores financieros, incluido el rendimiento de la banca de inversión, las ganancias por trading y las eficiencias operativas. El nuevo precio objetivo refleja la confianza de la firma en la capacidad del banco para navegar los próximos desafíos fiscales y capitalizar las oportunidades de generación de ingresos.
En otras noticias recientes, Wells Fargo ha visto varios ajustes positivos en su precio objetivo por parte de diversas firmas tras unos sólidos resultados del tercer trimestre. Phillip Securities mejoró la calificación de las acciones de Wells Fargo de Neutral a Acumular, elevando el precio objetivo de 60,83 a 65 dólares basándose en mayores previsiones de beneficios para el año fiscal 2024. De manera similar, Citi elevó el precio objetivo de Wells Fargo de 63 a 67 dólares, mientras que Piper Sandler y Baird aumentaron el precio objetivo del banco de 60 a 62 dólares. Barclays aumentó notablemente el objetivo a 75 dólares, citando un fuerte rendimiento de las ganancias por acción.
Estas revisiones siguen al informe de Wells Fargo de un beneficio neto de 5.100 millones de dólares, superando las estimaciones con un beneficio por acción de 1,42 dólares. El banco también completó 3.500 millones de dólares en recompras de acciones en el tercer trimestre y anunció un aumento del dividendo del 14%. Sin embargo, los ingresos netos antes de provisiones de Wells Fargo experimentaron una disminución interanual del 7%.
Evercore ISI revisó al alza sus estimaciones de beneficio por acción para 2025 y 2026 para Wells Fargo, marcando un aumento del 4% respecto a las estimaciones anteriores. Este ajuste se atribuye a una perspectiva optimista de las comisiones, respaldada por el continuo impulso en los sectores de trading, banca de inversión y asesoramiento de inversiones. A pesar de estos desarrollos, el banco ha ajustado su guía de NII para todo el año 2024 a una disminución de aproximadamente el 9%, alineándose con las estimaciones de consenso. La guía de gastos de Wells Fargo se mantiene consistente en alrededor de 54.000 millones de dólares.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro respaldan la perspectiva optimista de Phillip Securities sobre Wells Fargo. La capitalización de mercado del banco se sitúa en un sólido 207.960 millones de dólares, reflejando su significativa presencia en el sector financiero. El ratio P/E de Wells Fargo de 12,87 sugiere que la acción puede estar razonablemente valorada en relación con sus beneficios, alineándose con la postura positiva del analista.
Los consejos de InvestingPro destacan que Wells Fargo ha mantenido pagos de dividendos durante 54 años consecutivos, demostrando un fuerte compromiso con los retornos a los accionistas. Esta consistencia en los pagos de dividendos podría ser particularmente atractiva para los inversores enfocados en ingresos. Además, la rentabilidad de la empresa durante los últimos doce meses y las predicciones de los analistas de una rentabilidad continua este año respaldan las expectativas de Phillip Securities de una mejora en las ganancias por acción.
El fuerte rendimiento de la acción es evidente en su alto retorno durante el último año, con un notable retorno total del precio del 56,26%. Esto se alinea con el consejo de InvestingPro que señala que Wells Fargo está cotizando cerca de su máximo de 52 semanas, actualmente al 98,12% de ese pico. Estas métricas sugieren un impulso que podría respaldar el nuevo precio objetivo de 65,00 dólares.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Wells Fargo, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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