El lunes, Mizuho Securities ajustó sus perspectivas para Broadcom Limited (NASDAQ:AVGO), elevando su precio objetivo a 220$ desde los 190$ anteriores, mientras mantiene una calificación de "Superar al mercado". Esta revisión al alza refleja los ingresos potenciales de la participación de Broadcom en los chips de IA personalizados de OpenAI. Los analistas de Mizuho ven una oportunidad significativa para Broadcom en la segunda mitad de 2025 hasta 2026, ya que se espera que lance un chip de IA personalizado en colaboración con OpenAI, aprovechando la avanzada tecnología de proceso de 2/3nm de TSMC, con un chip de segunda generación en el horizonte para 2026-2027.
Según el análisis de Mizuho, esta asociación podría desbloquear una oportunidad de más de 16.000 millones de dólares para Broadcom, asumiendo alrededor de un 10% de cuota de mercado en búsquedas y un coste estimado de 0,04$ por consulta. La evaluación de la firma indica que Broadcom está bien posicionada en el mercado de aceleradores, ocupando el segundo lugar detrás de Nvidia, y está preparada para beneficiarse de su sólida oferta de productos que enfatiza la eficiencia energética, la escalabilidad y la integración del motor óptico.
Las estimaciones revisadas de ingresos y beneficio por acción (BPA) de Mizuho para Broadcom se mantienen en 14.000 millones de dólares y 1,37$ respectivamente para el trimestre actual, coincidiendo con las estimaciones de consenso. Sin embargo, las previsiones para el año fiscal 2025 se han incrementado de 60.500 millones de dólares en ingresos y 6,11$ de BPA a 61.300 millones de dólares y 6,27$ de BPA, ligeramente por encima del consenso. Para el año fiscal 2026, las proyecciones se han elevado de 66.800 millones de dólares en ingresos y 6,86$ de BPA a 68.600 millones de dólares y 7,31$ de BPA.
El nuevo precio objetivo de 220$ refleja un múltiplo de 35 veces el beneficio por acción previsto para el año fiscal 2025, alineándose con los múltiplos expandidos observados en el sector de semiconductores. Se destacan los márgenes brutos (MB) y los márgenes operativos (MO) de Broadcom como líderes en la industria, con un 77% y un 61% respectivamente. El optimismo también se deriva del crecimiento esperado en los ingresos de IA, que se proyecta que aumentarán a una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) de más del 70% desde el año fiscal 2023 hasta 2026.
Perspectivas de InvestingPro
La sólida posición de mercado y el potencial de crecimiento de Broadcom destacados por Mizuho Securities se ven respaldados por datos recientes de InvestingPro. El crecimiento de los ingresos de la empresa del 32,04% en los últimos doce meses y un notable crecimiento trimestral del 47,27% subrayan su sólido rendimiento, alineándose con las perspectivas positivas de Mizuho.
Los consejos de InvestingPro revelan que Broadcom ha aumentado su dividendo durante 14 años consecutivos, demostrando un compromiso con el valor para los accionistas que complementa su estrategia de crecimiento. Esto es particularmente notable dada la participación de la empresa en el desarrollo de chips de IA de vanguardia.
El rendimiento de las acciones ha sido excepcional, con un retorno total del 108,65% en el último año, reflejando la confianza de los inversores en la dirección estratégica y las perspectivas de crecimiento de Broadcom. Esto se alinea bien con el aumento del precio objetivo de Mizuho y el impulso de ingresos anticipado de las iniciativas de IA.
Para los inversores que buscan una comprensión más profunda del potencial de Broadcom, InvestingPro ofrece 16 consejos adicionales, proporcionando una visión integral de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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