El jueves, Barclays ajustó su postura sobre las acciones de Ascential Plc (ASCL:LN) (OTC: AIAPF), rebajándolas de sobreponderar a igual ponderar, al tiempo que aumentaba el precio objetivo a 5,70 GBP, frente a 3,75 GBP. La revisión se produce tras la reciente oferta pública de adquisición por parte de Informa de la totalidad del capital ordinario emitido y por emitir de Ascential, que se propuso a 568 peniques por acción.
La oferta de Informa representa una prima significativa del 53% sobre el precio de la acción de Ascential antes de la aparición de la noticia de la oferta. El nuevo precio objetivo de Barclays refleja la prima ofrecida por Informa y la valoración implícita de la empresa.
Según los cálculos de Barclays, la oferta valora Ascential en aproximadamente 15 veces el EBITDA, lo que supone un aumento con respecto al múltiplo de 10,5 veces el EBITDA utilizado en el anterior método de valoración Suma de las Partes (SOTP) de Barclays.
Esta propuesta de adquisición ha sido noticia por la sustancial prima ofrecida, que ha influido en la valoración de Barclays de las acciones de Ascential. El precio de la oferta está estrechamente alineado con el nuevo precio objetivo fijado por Barclays, lo que sugiere que el mercado puede haber alcanzado una valoración justa de las acciones de Ascential a la luz de la potencial adquisición.
Mientras el mercado procesa las implicaciones de la oferta pública de adquisición, las acciones de Ascential seguirán siendo observadas por si se producen nuevos acontecimientos o respuestas de la dirección de la empresa o de los accionistas en relación con la oferta de Informa.
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