El miércoles, Berenberg inició la cobertura de Danske Bank A/S (DANSKE:DC) (OTC: DNKEY), estableciendo una calificación de "Mantener" y un precio objetivo de 215 coronas danesas. La firma señaló que, si bien Danske Bank puede ser uno de los bancos nórdicos favoritos del consenso, adoptan una postura más cauta.
Berenberg destacó las limitadas perspectivas de crecimiento de los volúmenes de préstamos y los ingresos no financieros del banco. Además, la posibilidad de una espera más larga para las distribuciones de capital excedente podría provocar la decepción de los inversores.
Según Berenberg, las acciones de Danske Bank ya han superado significativamente al sector, con una ganancia de 50 puntos porcentuales desde finales de 2022. Este rendimiento ha llevado a la firma a evaluar el banco como justamente valorado a su precio de mercado actual, que es 1,0x su valor contable tangible y refleja un rendimiento del 12-13% sobre el capital tangible (RoTE). La calificación de "mantener" va acompañada de una subida prevista del 6% del precio objetivo de la empresa.
Berenberg comparó Danske Bank con Nordea, señalando que Nordea ofrece un margen de intereses más defensivo, una combinación de ingresos más diversa y una rentabilidad superior. Estos factores contribuyen a la preferencia de Berenberg por Nordea frente a Danske Bank como primera opción bancaria nórdica.
La actual posición de mercado de Danske Bank y la valoración de Berenberg sugieren que el banco cotiza a un nivel que se ajusta a sus resultados financieros previstos. El inicio de la cobertura y la fijación del precio objetivo proporcionan a los inversores un punto de referencia para la valoración actual del banco en el mercado.
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