El jueves, Bernstein SocGen Group mantuvo su calificación de Underperform para Tesla (NASDAQ:TSLA) con un precio objetivo estable de 120,00 dólares. El informe del analista destacó las cifras de entregas del tercer trimestre de Tesla, que se situaron en aproximadamente 463.000 vehículos, en línea con el consenso de los analistas de 462.000, pero ligeramente por debajo de las expectativas de terceros de alrededor de 470.000. La producción del trimestre se situó en 470.000 unidades, lo que llevó a un pequeño aumento de inventario que ahora se sitúa en 3,7 semanas.
Los envíos de almacenamiento de energía de Tesla alcanzaron los 6,9 gigavatios-hora, un aumento del 73% interanual, aunque marcando una disminución secuencial del 27%. A pesar del crecimiento en el almacenamiento de energía, el analista expresó escepticismo sobre la capacidad de Tesla para aumentar el crecimiento de unidades este año, incluso con posibles reducciones de precios u opciones de financiación ventajosas. Esta perspectiva contrasta con el objetivo anterior de Tesla de mantener un crecimiento de unidades superior al 50%.
El informe también reflejó un cambio significativo en la atención de los inversores, pasando de los volúmenes de entrega al potencial del robotaxi de Tesla, como lo demuestra un aumento del 56% en las acciones de Tesla tras el anuncio de su día del Robo-Taxi. Este aumento se produce después de una caída del 34% en las acciones desde el 01.01.2023 hasta el 05.04.2023. Sin embargo, el analista expresó dudas sobre la capacidad de Tesla para superar a los competidores en el mercado de la conducción autónoma y "ganar" en el espacio de la autonomía y los robotaxis.
De cara a 2025, el analista proyectó desafíos, sin prever la introducción de un Tesla Model 2 de menor coste en volúmenes significativos hasta al menos 2026. Los modelos próximos que se espera que comiencen la producción en la primera mitad de 2025 se describieron como revisiones modestas que probablemente no alterarán sustancialmente la dinámica de demanda de Tesla. Las previsiones para el año fiscal 2025 incluyen 1,97 millones de unidades y beneficios por acción de 2,62 dólares, una cifra aproximadamente un 60% por debajo del objetivo si Tesla hubiera mantenido su tasa de crecimiento anual compuesto del 50% desde 2021.
En otras noticias recientes, Tesla informó de entregas de vehículos en el tercer trimestre de aproximadamente 463.000, lo que supone un aumento del 4% respecto al trimestre anterior y un 6% interanual. Esta cifra se alinea estrechamente con la previsión de consenso de Visible Alpha y la estimación de Goldman Sachs. Tesla también informó de sólidas cifras de producción con alrededor de 470.000 vehículos producidos, un 9% más que en el mismo periodo del año anterior. A pesar de estas cifras, los resultados de entregas del tercer trimestre de Tesla no cumplieron con algunas expectativas, lo que llevó a varias firmas de analistas a revisar sus perspectivas.
Truist Securities elevó su precio objetivo para Tesla a 236 dólares, manteniendo una calificación de Mantener, mientras que Bernstein SocGen Group mantuvo su calificación de Underperform y un precio objetivo de 120 dólares. Además, TD Cowen se mantuvo firme con una calificación de Mantener y un precio objetivo de 180 dólares, y Stifel mantuvo su calificación de Compra con un precio objetivo de 265 dólares.
Tesla también discontinuó recientemente su variante más asequible del Model 3 en EE.UU., ofreciendo ahora el Model 3 Long Range Rear-Wheel Drive como su vehículo eléctrico de entrada a 42.490 dólares. Este desarrollo sigue a un aumento de los aranceles sobre los productos chinos, que afectan a las celdas de batería de fosfato de hierro y litio del modelo anteriormente ofrecido.
Además, Evercore proyecta que los beneficios por acción de Tesla oscilarán entre 0,57 y 0,59 dólares. Tesla también ganó recientemente la desestimación de una demanda de accionistas sobre afirmaciones de tecnología de conducción autónoma y vio un aumento en su cuota de mercado en Suecia hasta el 8,5% en 2024.
Perspectivas de InvestingPro
Al profundizar en el panorama financiero actual de Tesla, los datos de InvestingPro revelan algunas métricas intrigantes que complementan el análisis de Bernstein SocGen Group. La capitalización de mercado de Tesla se sitúa en un impresionante 795.530 millones de dólares, reflejando su posición dominante en el mercado de vehículos eléctricos. Sin embargo, el ratio P/E de la empresa de 63,97 sugiere una valoración alta en relación con los beneficios, lo que concuerda con la postura cautelosa del analista.
Los consejos de InvestingPro destacan que Tesla "cotiza a un múltiplo de ganancias alto" y tiene un "ratio P/E alto en relación con el crecimiento de ganancias a corto plazo". Estas perspectivas corroboran el escepticismo del analista sobre las perspectivas de crecimiento de Tesla, particularmente a la luz de los desafíos proyectados para 2025 y más allá.
A pesar de estas preocupaciones, vale la pena señalar que Tesla "mantiene más efectivo que deuda en su balance", lo que indica estabilidad financiera. Esto podría proporcionar a la empresa flexibilidad mientras navega por el panorama competitivo de la conducción autónoma y los posibles lanzamientos de modelos futuros.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 19 consejos adicionales sobre Tesla, proporcionando una perspectiva más amplia sobre la salud financiera y la posición en el mercado de la empresa.
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