El jueves, BMO Capital Markets actualizó su perspectiva sobre Morgan Stanley (NYSE:MS), aumentando el precio objetivo a 118 dólares desde los 115 dólares anteriores, al tiempo que mantiene una calificación de Outperform sobre la acción. El ajuste se produce a raíz de los beneficios de Morgan Stanley del primer trimestre de 2024, que superaron las expectativas con un margen significativo.
El analista de la firma citó una serie de factores que contribuyen a la reevaluación positiva, incluidos unos ingresos de Institutional Securities superiores a los previstos, que engloban las comisiones de banca de inversión y los ingresos de negociación.
Además, los márgenes de Wealth Management fueron mejores de lo previsto, gracias a la estabilidad de los ingresos netos por intereses. El analista también destacó una reducción de los costes no remunerativos, una estrategia denominada "sudar la cuenta de resultados".
La dirección de Morgan Stanley sigue siendo optimista sobre el futuro, sugiriendo que el entorno actual es sólo el principio de un ciclo plurianual de fusiones y adquisiciones. Además, la empresa se ha mostrado firme en la defensa de sus controles contra el blanqueo de dinero, lo que indica que los costes asociados ya se han integrado en su actual ritmo de gastos.
El nuevo objetivo de precio de las acciones de 118 USD se basa en un múltiplo de 2,6 veces del capital ordinario tangible (TCE) estimado para el año 2025. Esta estimación es producto de un rendimiento del 19% sobre el capital ordinario tangible (RoTCE) y una relación precio-beneficio (P/B) derivada de la suma de las partes (SOTP) de 14 veces. Las estimaciones revisadas del analista reflejan un aumento de hasta el 7% debido a los factores favorables mencionados.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la reciente actualización de BMO Capital Markets sobre Morgan Stanley (NYSE:MS), los datos y consejos de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para los inversores que estén considerando el valor. Morgan Stanley ha demostrado su compromiso con la rentabilidad de los accionistas, aumentando su dividendo durante 10 años consecutivos y manteniendo el pago de dividendos durante 32 años, lo que demuestra la estabilidad y fiabilidad de la empresa como inversión generadora de ingresos.
Con una rentabilidad por dividendo actual del 3,77%, los inversores pueden apreciar la capacidad de la empresa para devolver sistemáticamente capital a los accionistas.
Los datos de InvestingPro revelan un perfil financiero sólido, con una capitalización bursátil de 146.530 millones de dólares y una relación precio/beneficios (PER) de 16,23, que se ajusta ligeramente a 15,54 si se consideran los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024. Esto se complementa con un crecimiento de los ingresos del 2,92% en el mismo periodo, lo que indica una trayectoria ascendente constante en los beneficios de la empresa.
Además, los analistas son optimistas sobre la rentabilidad de Morgan Stanley, con 8 analistas revisando al alza sus beneficios para el próximo periodo y la empresa siendo rentable en los últimos doce meses. Esto concuerda con el rendimiento de la empresa a largo plazo, donde Morgan Stanley ha registrado una fuerte rentabilidad en los últimos cinco años.
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