El miércoles, BTIG mantuvo una posición Neutral sobre Capital One Financial (NYSE:COF), señalando señales mixtas en los datos recientes de tarjetas de crédito y préstamos para automóviles de la compañía. La firma observó una mejora mensual en los cargos netos por incobrables en los datos del fideicomiso de tarjetas en septiembre, que disminuyeron en 24 puntos básicos. Por otro lado, hubo un ligero aumento en las morosidades, con un incremento de 8 puntos básicos en las morosidades de más de 30 días respecto al mes anterior.
Para el sector de préstamos para automóviles, los datos parecían más estables, con morosidades y pérdidas descritas como benignas. La mayoría de las cosechas, excepto la serie de 2019, mostraron aumentos mínimos en las tasas de morosidad de 30 a 89 días y un aumento insignificante en los cargos netos por incobrables (NCO).
Al revisar el tercer trimestre de 2024, la firma prevé que los NCO del negocio de tarjetas de Capital One deberían mostrar una mejora de aproximadamente 30 puntos básicos trimestre a trimestre. Esta proyección se basa en los datos combinados de la cartera total de julio y agosto y los datos del fideicomiso de septiembre.
Sin embargo, el segmento de préstamos para automóviles presenta un contraste, con un aumento esperado de las pérdidas de alrededor de 30 puntos básicos trimestre a trimestre, suponiendo que las cifras de septiembre se mantengan consistentes con las de los meses anteriores.
La acción de Capital One cotiza actualmente en línea con el promedio de sus pares en la industria de tarjetas de crédito. BTIG mencionó la posible fusión entre Capital One y Discover Financial (NYSE:DFS), ambas calificadas como Neutral por la firma.
La finalización de esta fusión podría llevar a un aumento en las acciones de Capital One, ya que se espera que reciba un múltiplo de pagos combinado, potencialmente posicionando a la compañía dentro de un rango de múltiplo precio-beneficio (P/E) de mediados de los diez. Es importante señalar que BTIG no asigna objetivos de precio a las acciones que califica como Neutral.
En otras noticias recientes, Capital One Financial Corp (NYSE:COF) reportó ganancias del segundo trimestre de 597 millones de dólares y ganancias ajustadas por acción de 3,14 dólares, indicando un modesto crecimiento en préstamos, depósitos e ingresos. La compañía también cerró con éxito una oferta pública de 2.000 millones de dólares en Notas Senior de Tasa Fija a Flotante con vencimiento en 2030 y 2035.
Barclays actualizó su perspectiva sobre Capital One Financial, aumentando el objetivo de precio a 158,00 dólares desde 154,00 dólares, mientras mantenía una calificación de Equal-weight en la acción. Barclays ve un potencial de crecimiento a largo plazo para Capital One, particularmente con la próxima adquisición de DFS.
BofA Securities mantuvo una calificación de Compra en la acción de Capital One, elevando el objetivo de precio a 161 dólares desde 158 dólares, y Citi inició su cobertura de Capital One con una calificación de Compra y un objetivo de precio de 190 dólares.
La compañía ha asignado una provisión sustancial de 3.900 millones de dólares para pérdidas crediticias y reporta un ratio de capital común de nivel 1 del 13,2%. A pesar de una disminución en las reservas de liquidez a 123.000 millones de dólares, la compañía se mantiene optimista sobre sus operaciones y espera una modesta disminución en el ratio de eficiencia operativa para 2024.
Estos son desarrollos recientes que reflejan el enfoque estratégico de la compañía en el panorama financiero.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente desempeño de Capital One Financial se alinea con la perspectiva mixta de BTIG. Según los datos de InvestingPro, la acción de la compañía cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con un precio al 98,09% de su pico. Esta fortaleza se evidencia aún más por el impresionante rendimiento total del 64,4% durante el último año.
Los consejos de InvestingPro destacan la posición de Capital One como un actor prominente en la industria de Finanzas al Consumidor, lo cual es particularmente relevante dado el análisis de BTIG sobre los datos de tarjetas de crédito y préstamos para automóviles de la compañía. La valoración de la empresa implica un fuerte rendimiento de flujo de caja libre, lo que potencialmente indica una gestión eficiente del capital a pesar del desempeño crediticio mixto señalado por BTIG.
Los inversores deben tener en cuenta que Capital One ha mantenido pagos de dividendos durante 30 años consecutivos, demostrando estabilidad financiera. Sin embargo, un consejo de InvestingPro advierte que la compañía sufre de márgenes de beneficio bruto débiles, lo que podría ser una preocupación a la luz de las fluctuantes tasas de cargos por incobrables y morosidad mencionadas en el informe de BTIG.
Para aquellos que buscan una comprensión más profunda de la salud financiera y las perspectivas de Capital One, InvestingPro ofrece 5 consejos adicionales y un conjunto completo de métricas financieras para informar las decisiones de inversión.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.