El lunes, Wells Fargo mantuvo su calificación de Sobreponderar sobre las acciones de Capital One Financial (NYSE:COF), con un precio objetivo estable de 165,00 dólares. Las acciones de Capital One están preparadas para crecer, ya que las expectativas de que se apruebe la fusión con Discover Financial Services (DFS) aumentan a medida que se acercan las elecciones de noviembre.
El analista señala que el mercado implica actualmente sólo un 50% de posibilidades de aprobación regulatoria, ya que las acciones de DFS cotizan más de un 10% por debajo del precio de oferta sugerido por las condiciones de adquisición de Capital One.
Capital One cotiza actualmente a 7 veces su beneficio por acción (BPA) normalizado de aproximadamente 19,00 dólares. La calificación de "sobreponderar" se apoya en tres factores principales: la probabilidad de que se lleve a cabo la fusión con DFS, la disminución de la preocupación por el mercado de consumo de gama baja basada en unas sólidas tasas de morosidad y la posibilidad de que se liberen reservas. El precio objetivo de 165,00 dólares se basa en 10,5 veces el BPA estimado para 2025 y 9 veces el BPA previsto para 2026.
El analista predice que las probabilidades de que se apruebe la fusión aumentarán de cara a las elecciones de noviembre, lo que podría dar lugar a cambios en el organismo regulador. Se espera que el éxito de la adquisición de DFS por Capital One dé lugar a múltiples expansiones gracias a la integración del negocio de red de alta rentabilidad de DFS. Además, se prevé que la fusión contribuya a un aumento del BPA de Capital One de entre diez y veinte puntos.
Es probable que los inversores ajusten sus valoraciones de las acciones de Capital One en previsión de estos posibles acontecimientos. La posición actual del mercado refleja una postura cautelosa sobre la realización de la fusión, pero Wells Fargo sugiere que la confianza aumentará a medida que evolucione el panorama político hacia finales de año.
El sector financiero sigue de cerca la situación, ya que el resultado de la fusión propuesta entre Capital One y Discover Financial Services podría tener importantes implicaciones para las dos empresas implicadas.
En otras noticias recientes, Capital One Financial Corporation (NYSE:COF) hizo público su requisito preliminar de colchón de capital de estrés (SCB) para 2024, fijado en el 5,5%, con efecto a partir del 1 de octubre de 2024. Este aumento refleja una mayor exigencia de reservas de capital para protegerse frente a posibles tensiones económicas futuras.
La empresa también ha comunicado sus estadísticas mensuales de cancelación y morosidad de tarjetas de crédito para mayo de 2024, indicadores vitales para los inversores, que señalan la salud financiera de la cartera de tarjetas de crédito.
Capital One y Walmart han llegado a un acuerdo sobre una disputa relativa a su asociación de tarjetas de crédito, en el que Capital One asegura que los titulares de tarjetas elegibles de la marca Walmart pasarán a otras tarjetas sin perder sus recompensas acumuladas.
Recientemente, Jefferies elevó la calificación de la empresa de "mantener" a "comprar", citando el crecimiento potencial de las iniciativas estratégicas y una posible fusión con Discover Financial Services, mientras que BTIG mantiene una calificación de "neutral", expresando su preocupación por los negocios de préstamos para automóviles y tarjetas de crédito de la empresa.
Además, Capital One ha realizado movimientos estratégicos, como la posible adquisición de Discover Financial Services, que según los analistas podría aumentar el perfil de rentabilidad de la empresa y crear un competidor más fuerte en el mercado financiero. Los inversores y las partes interesadas seguirán de cerca estos recientes acontecimientos.
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