Citi ha mantenido una calificación Neutral para Logitech International (NASDAQ: LOGI), con un precio objetivo estable de 102,00$.
La empresa reportó ventas de 1.120 millones de dólares, un aumento del 6% interanual en base a moneda constante, en línea con las expectativas del consenso.
Se observó crecimiento en todas las categorías excepto en webcams y altavoces móviles/PC. La tasa de venta final aumentó un 4%, ligeramente por debajo de la tasa de venta inicial, lo cual era esperado, y los niveles de inventario en canal se consideran bien posicionados para la próxima temporada navideña.
Los márgenes brutos de Logitech experimentaron una mejora interanual, ganando 210 puntos básicos y alcanzando el 44,1% frente al 41,6% del consenso del mercado. El beneficio operativo no GAAP aumentó un 5% interanual hasta los 193 millones de dólares, superando el consenso de 186 millones de dólares.
De cara al futuro, Logitech ha elevado su previsión de ventas para el año fiscal 2025 a un rango de 4.390 millones a 4.470 millones de dólares, lo que indica un crecimiento interanual del 2% al 4%, por encima de la previsión anterior de 4.340 millones a 4.430 millones de dólares, que preveía un aumento del 1% al 3%. Esta previsión actualizada está ligeramente por debajo de la expectativa del mercado de 4.490 millones de dólares.
Además, la proyección de beneficio operativo no GAAP se ha elevado a 720-750 millones de dólares, reflejando un potencial crecimiento interanual del 3% al 7%, desde la estimación anterior de 700-730 millones de dólares, que sugería un rango de crecimiento del 0% al 4%. Esta previsión revisada del beneficio operativo está en línea con la proyección del mercado de 731 millones de dólares.
En otras noticias recientes, Logitech International ha realizado varios anuncios significativos. La empresa ha actualizado su previsión de ventas para todo el año, anticipando ahora ingresos entre 4.390 millones y 4.470 millones de dólares, tras un sólido rendimiento en el segundo trimestre. Esta revisión refleja tanto el rendimiento actual de la empresa como sus expectativas para el resto del año fiscal.
Logitech también anunció una reducción del capital social, atribuida a la cancelación de acciones recompradas como parte de una iniciativa de recompra en curso. Esta medida forma parte de la estrategia de gestión de capital de la empresa para optimizar su estructura de capital.
Los analistas de Citi han reiterado una calificación neutral para Logitech, citando posibles retrasos en el retorno a las tasas de crecimiento objetivo debido a una demanda moderada de PC. Sin embargo, esperan que los márgenes brutos de Logitech sean ligeramente mejores que las predicciones de Wall Street para el próximo trimestre.
En cuanto al desarrollo de productos, Logitech G ha presentado una colección de equipos para juegos en colaboración con Genshin Impact y ha lanzado el AI Game Highlighter, una herramienta diseñada para simplificar la creación de contenido para los streamers de juegos. La empresa también introdujo nuevos productos, incluyendo los auriculares inalámbricos para gaming Logitech G ASTRO A50 de 5ª generación y la estación base, así como el equipo PRO Series.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente rendimiento financiero de Logitech se alinea con varias perspectivas clave de InvestingPro. El crecimiento de ventas reportado por la empresa y la mejora de los márgenes brutos se reflejan en los datos de InvestingPro, que muestran un crecimiento de ingresos del 11,67% en el trimestre más reciente y un margen de beneficio bruto del 42,59% en los últimos doce meses.
Los consejos de InvestingPro destacan la fortaleza financiera de Logitech y sus políticas favorables a los accionistas. La empresa "mantiene más efectivo que deuda en su balance" y ha "aumentado su dividendo durante 11 años consecutivos", demostrando estabilidad financiera y compromiso con los retornos a los accionistas. Esto es particularmente relevante dada la revisión al alza de las previsiones de ventas y beneficio operativo de Logitech para el año fiscal 2025.
Además, Logitech está "cotizando a un bajo ratio P/E en relación con el crecimiento de beneficios a corto plazo", con un ratio P/E actual de 18,9. Esto podría resultar atractivo para los inversores considerando las mejores perspectivas de la empresa y su rentabilidad constante, ya que los datos de InvestingPro indican que Logitech ha sido "rentable en los últimos doce meses".
Para los lectores interesados en un análisis más profundo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Logitech, proporcionando una visión integral de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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