El jueves, Citi mantuvo su recomendación de Compra para Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) con un precio objetivo firme de 497,00 dólares, a pesar de reconocer un desempeño trimestral mixto.
El gigante tecnológico reportó resultados que superaron las expectativas tanto en ingresos como en beneficios, incluyendo un aumento de ingresos del 1-2% con una contribución significativa de sus servicios en la nube Azure y un incremento del 5% en el beneficio por acción (EPS). Este rendimiento estuvo respaldado por un sólido crecimiento del 23% interanual en los pedidos comerciales.
Sin embargo, los resultados positivos se vieron moderados por ciertos factores puntuales como el reconocimiento favorable de ingresos y las tasas de cambio. Además, las previsiones de Microsoft para el segundo trimestre no cumplieron con las expectativas de los analistas, citando nuevas limitaciones de capacidad vinculadas a un socio de colocación, lo que se espera que ralentice el crecimiento de Azure en 1-2 puntos porcentuales.
A pesar de esto, los comentarios de la empresa sobre un consumo estable y una aceleración proyectada para la segunda mitad del año se mantienen sin cambios.
Los mayores gastos operativos y costes asociados con OpenAI han llevado a una ligera revisión a la baja de las estimaciones de beneficio por acción de aproximadamente un 4%.
Incluso con el impacto negativo anticipado en las acciones debido a las estimaciones revisadas para el segundo trimestre, el análisis de Citi sugiere que podría haber un potencial al alza en sus proyecciones para el crecimiento de Azure en la segunda mitad del año. Estiman un crecimiento de más del 35% en comparación con su estimación anterior del 34%.
El analista de Citi destacó la fortaleza en los pedidos comerciales y proporcionó una perspectiva más detallada para la segunda mitad del año, indicando un posible aumento en los ingresos de IA de Microsoft, que se espera superen los 10.000 millones de dólares. La firma recomienda comprar las acciones en la caída, anticipando un escenario más favorable de cara a los resultados del segundo trimestre, mientras Microsoft se prepara para una reaceleración en el crecimiento de Azure.
En otras noticias recientes, los gigantes tecnológicos Microsoft y Meta han informado que superaron las expectativas de ganancias, con los ingresos de Microsoft aumentando un 16% hasta los 65.600 millones de dólares, y ambas empresas indicando un aumento de las inversiones en infraestructura de Inteligencia Artificial (IA). A pesar de estos resultados positivos, las empresas advirtieron sobre el aumento de los costes y posibles desaceleraciones asociadas con la IA, lo que generó preocupación entre los inversores.
Barclays mantiene su calificación de Sobreponderar para Microsoft, esperando tendencias de consumo estables de Azure a corto plazo, mientras que Jefferies reafirmó su calificación de Compra, anticipando un crecimiento interanual de alrededor del 33% para Azure. Por su parte, D.A. Davidson expresó preocupación por el impacto de la estrategia de inversión de Microsoft en los márgenes futuros.
En desarrollos relacionados, el segmento Google Cloud de Alphabet experimentó un aumento significativo de ingresos, lo que indica una robusta demanda de servicios de computación mejorados con IA. Sin embargo, la industria tecnológica está experimentando actualmente limitaciones de capacidad, con fabricantes de chips como Nvidia luchando por satisfacer la demanda.
Los inversores también están anticipando informes de ganancias de otras grandes empresas, incluyendo Uber Technologies, Mastercard, Bristol-Meyers Squibb y ConocoPhillips. Estos desarrollos recientes reflejan un impulso en toda la industria hacia el desarrollo de la IA, con un enfoque en el potencial a largo plazo a pesar de los desafíos a corto plazo.
Perspectivas de InvestingPro
Las métricas financieras y la posición de mercado de Microsoft se alinean bien con la perspectiva alcista de Citi. Según los datos de InvestingPro, Microsoft cuenta con una considerable capitalización de mercado de 3,22 billones de dólares, reflejando su posición dominante en la industria tecnológica. El crecimiento de ingresos de la empresa del 15,67% en los últimos doce meses y un sólido crecimiento del EBITDA del 26,68% subrayan su continua expansión, respaldando la visión positiva de Citi sobre el potencial de crecimiento de Azure.
Los consejos de InvestingPro destacan la sólida salud financiera y el rendimiento de mercado de Microsoft. La empresa ha aumentado su dividendo durante 19 años consecutivos, demostrando su compromiso con los retornos a los accionistas. Esto es particularmente notable dado el aumento anticipado en los ingresos de IA mencionado en el artículo. Además, las acciones de Microsoft han mostrado un fuerte retorno en los últimos cinco años, alineándose con la recomendación de Citi de comprar en las caídas.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales que podrían proporcionar más información sobre la posición de mercado y el potencial de crecimiento de Microsoft. Estos consejos adicionales podrían ser particularmente valiosos a la luz del desempeño trimestral mixto de la empresa y los desarrollos anticipados en sus segmentos de IA y servicios en la nube.
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