El martes, Compass Point ajustó su objetivo de precio para las acciones de Wells Fargo (NYSE:WFC), aumentándolo a 60,00 dólares desde los 57,00 dólares anteriores, mientras mantenía una postura Neutral sobre el valor. La revisión del objetivo de precio se basa en una serie de previsiones financieras para los próximos años. Para el año fiscal 2024, la estimación de beneficio por acción (BPA) básico de la firma se sitúa ahora en 5,45 dólares, frente a los 5,16 dólares anteriores, y para el año fiscal 2025, la estimación se ha incrementado ligeramente hasta 5,60 dólares desde 5,50 dólares.
La estimación actualizada para el año fiscal 2024 refleja un aumento previsto de los ingresos por comisiones y una menor provisión para pérdidas crediticias, aunque estos factores se ven parcialmente compensados por una disminución prevista de los ingresos netos por intereses (NII) básicos.
El ligero aumento de la estimación del BPA básico para el año fiscal 2025 se atribuye principalmente a las expectativas de un mayor NII básico y margen de interés neto (NIM), así como a unos ingresos por comisiones más sólidos, que se ven parcialmente contrarrestados por una mayor provisión prevista para pérdidas crediticias y un aumento de las acciones diluidas promedio, lo que indica una estimación más baja para la recompra de acciones.
Compass Point señala varios posibles acontecimientos positivos para Wells Fargo en el próximo año. Entre ellos se incluyen la posible eliminación de órdenes de consentimiento regulatorio adicionales, el levantamiento del límite de activos y una sólida actividad de recompra de acciones, que podría verse respaldada por el alivio de capital derivado de una propuesta revisada de Basel III End-Game. Sin embargo, la firma también señala que la valoración actual de las acciones de Wells Fargo parece ya incorporar estos catalizadores.
El analista expresó su preocupación por el impacto de los recortes de los tipos de interés en el NII/NIM de Wells Fargo, dada la relativamente fuerte sensibilidad de los activos del banco en comparación con otras instituciones cubiertas por Compass Point. Esta sensibilidad podría limitar el rendimiento de Wells Fargo en relación con sus competidores, especialmente a medida que se desarrolla el actual ciclo de bajada de los tipos de interés. Se prevé que la eliminación del límite de activos proporcione un impulso a corto plazo, pero se espera que sea un acontecimiento de 2025.
En otras noticias recientes, Wells Fargo ha recibido una atención significativa por parte de los analistas tras sus sólidos resultados del tercer trimestre. Phillip Securities mejoró la calificación de las acciones de Wells Fargo de Neutral a Accumulate, elevando el precio objetivo de 60,83 a 65 dólares debido al crecimiento previsto de los ingresos no procedentes de intereses y a una reducción de los gastos y las provisiones.
La firma también proyectó un aumento del 5% en los beneficios del banco para el año fiscal 2024. Del mismo modo, Citi elevó el precio objetivo de Wells Fargo de 63 a 67 dólares, mientras que Piper Sandler y Baird aumentaron el precio objetivo del banco a 62 dólares.
El banco reportó un beneficio neto de 5.100 millones de dólares, superando las estimaciones con un beneficio por acción (BPA) de 1,42 dólares. Además, el banco completó 3.500 millones de dólares en recompras de acciones en el tercer trimestre y anunció un aumento del 14% en los dividendos. Sin embargo, los ingresos netos básicos antes de provisiones de Wells Fargo experimentaron una disminución interanual del 7%.
Evercore ISI revisó al alza sus estimaciones de BPA para 2025 y 2026 para Wells Fargo, marcando un aumento del 4% respecto a las estimaciones anteriores. A pesar de estos acontecimientos, el banco ha ajustado sus previsiones de ingresos netos por intereses (NII) para el año 2024 completo a una disminución de aproximadamente el 9%, en línea con las estimaciones de consenso. Las previsiones de gastos de Wells Fargo se mantienen constantes en unos 54.000 millones de dólares. Estos acontecimientos recientes proporcionan una instantánea reveladora del rendimiento financiero y las perspectivas de Wells Fargo.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos recientes de InvestingPro complementan el análisis de Compass Point sobre Wells Fargo (NYSE:WFC). La capitalización bursátil del banco se sitúa en 207.960 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector financiero. El ratio precio/beneficio de Wells Fargo, de 12,87, sugiere una valoración relativamente modesta en comparación con sus beneficios, lo que coincide con la opinión de Compass Point de que los precios actuales de las acciones ya pueden tener en cuenta los posibles catalizadores positivos.
Los consejos de InvestingPro destacan que Wells Fargo ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos, lo que demuestra un compromiso con la rentabilidad para los accionistas que complementa el potencial de recompra de acciones mencionado en el informe del analista. Además, el consejo que señala que la dirección ha estado recomprando acciones de forma agresiva respalda la expectativa de Compass Point de una sólida actividad de recompra de acciones.
El sólido rendimiento del banco se refleja en su rentabilidad total del precio del 56,26% durante el último año, y actualmente cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con un precio del 98,12% del máximo de 52 semanas. Estos datos de rendimiento refuerzan la perspectiva del analista sobre la valoración actual de las acciones.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Wells Fargo, proporcionando un contexto más amplio para las decisiones de inversión.
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