El lunes, Deutsche Bank ajustó su precio objetivo para Galapagos NV (GLPG:NA) (NASDAQ: GLPG), reduciéndolo a 28€ desde los 30€ anteriores, mientras mantiene la recomendación de Mantener para la acción. La revisión se produce tras una ligera caída en el precio de las acciones de la compañía después de la publicación de sus resultados del tercer trimestre.
Según el analista, el déficit en los ingresos, considerado insignificante debido al pequeño tamaño y la naturaleza de los ingresos no alcanzados, junto con la ausencia de catalizadores inmediatos, provocó la reacción del mercado.
El analista señaló que los resultados del tercer trimestre no presentaron nueva información sobre los próximos catalizadores, que ya se habían esbozado previamente. La expectativa establecida por Deutsche Bank era de un segundo semestre de 2025 más movido, especialmente en lo que respecta a los resultados de TYK2.
El actual estatus de Mantener y el nuevo precio objetivo reflejan una modesta disminución del 7% respecto al objetivo anterior, reconociendo el plazo hasta que surjan posibles catalizadores y los riesgos inherentes al desarrollo clínico.
Las acciones de Galapagos NV experimentaron una leve caída tras los resultados del tercer trimestre, lo que el analista sugiere que era previsible, dada la posición de la empresa antes de los importantes desarrollos esperados para finales de 2025. Se prevé que el foco de atención en los próximos meses esté en las actualizaciones de datos de la Sociedad Americana de Hematología (ASH) 2024 y la preparación para los catalizadores del segundo semestre de 2025.
Los comentarios del analista indican que, si bien las actualizaciones y la anticipación de los catalizadores de la segunda mitad de 2025 pueden mantener a la empresa en el punto de mira, no se espera que influyan significativamente en el movimiento de las acciones a corto plazo. Con los riesgos del desarrollo clínico y varios meses hasta los próximos grandes avances de la empresa, se mantienen la calificación de Mantener y el precio objetivo ajustado.
A pesar de la reducción del precio objetivo, la calificación de Mantener sugiere que Deutsche Bank no ve un potencial significativo a la baja o al alza para las acciones de Galapagos NV en este momento, aconsejando a los inversores que mantengan sus posiciones mientras la empresa se acerca a un período potencialmente más dinámico en la segunda mitad de 2025.
En otras noticias recientes, Galapagos NV reportó sólidos resultados financieros en el tercer trimestre, manteniendo una fuerte posición de efectivo de 3.300 millones de euros y proyectando una orientación de consumo de efectivo de 370-410 millones de euros para el año. La empresa ha logrado avances significativos en sus programas de oncología e inmunología, incluyendo la preparación para múltiples solicitudes de Nuevo Fármaco en Investigación (IND). Se recibió la autorización de la FDA para el IND de GLPG5101, y el reclutamiento de pacientes para el estudio de fase II ATALANTA en linfoma no Hodgkin está programado para comenzar a finales de año.
Otros desarrollos recientes incluyen colaboraciones estratégicas con Blood Centers of America y Adaptimmune, que son clave para expandir la red de fabricación de terapia celular. Galapagos también está avanzando en más de 15 programas, con el objetivo de realizar al menos cuatro estudios habilitantes para IND en 2025. La empresa planea presentar un IND para GLPG5201 a principios de 2025 y está avanzando un candidato CAR-T biespecífico de próxima generación hacia estudios habilitantes para IND.
A pesar de enfrentarse a un mercado saturado de terapias CAR-T en enfermedades autoinmunes, Galapagos mantiene la confianza en la solidez de sus datos CAR-T y el potencial de una entrada acelerada al mercado. El programa inhibidor de TYK2 avanza satisfactoriamente, con estudios de fase II en dermatomiositis y lupus, y se esperan datos para 2025-2026.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos recientes de InvestingPro proporcionan contexto adicional al análisis de Deutsche Bank sobre Galapagos NV. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 1.780 millones de dólares, con un ratio precio-valor contable de 0,57, lo que sugiere que las acciones podrían estar infravaloradas en relación con sus activos. Esto se alinea con la calificación de Mantener de Deutsche Bank, ya que podría haber potencial para la realización de valor.
Los consejos de InvestingPro destacan que Galapagos tiene más efectivo que deuda en su balance y sus activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo. Estos factores contribuyen a la estabilidad financiera de la empresa mientras navega por el período previo a los catalizadores anticipados a finales de 2025.
Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que Galapagos actualmente no es rentable, con un ratio P/E ajustado negativo de -33,46. Los ingresos de la empresa también han experimentado una disminución significativa, con una caída del 52,19% en los últimos doce meses. Estas métricas subrayan la importancia de los próximos desarrollos clínicos y los potenciales catalizadores mencionados en el análisis de Deutsche Bank.
Para un análisis más completo, InvestingPro ofrece 8 consejos adicionales para Galapagos NV, proporcionando a los inversores una comprensión más profunda de la posición financiera y las perspectivas de la empresa.
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