Ubisoft Entertainment SA (UBI: FP) (OTC: UBSFY) ha experimentado una rebaja en la calificación de sus acciones por parte de Deutsche Bank, pasando de "Comprar" a "Mantener".
El ajuste viene acompañado de una reducción significativa en el precio objetivo, que pasa de 24,00€ a 15,00€. La empresa ha ajustado su objetivo de reservas netas para el año fiscal que finaliza en marzo de 2025 a 1.950 millones de euros, lo que supone una disminución del 16% interanual, en contraste con las expectativas anteriores de un crecimiento sólido.
Las previsiones de rentabilidad de Ubisoft también han sido revisadas, con un beneficio antes de intereses e impuestos (EBIT) no-IFRS que ahora se prevé que alcance el punto de equilibrio, un cambio drástico respecto a la estimación anterior de poco más de 400 millones de euros. Las proyecciones de flujo de caja libre (FCF) se han modificado a cero, desviándose del FCF positivo esperado anteriormente.
La rebaja fue mayor de lo previsto y se produce tras unas ventas más débiles de lo esperado del videojuego "Star Wars Outlaws". Además, un retraso de tres meses en el lanzamiento de "Assassin's Creed Shadows", ahora programado para el 15 de febrero, ha contribuido a la revisión de las estimaciones, ya que traslada una cantidad sustancial de ingresos al año fiscal 2026.
Aunque el mercado esperaba en gran medida una revisión -como lo demuestra la caída del 30% en el valor de las acciones desde el lanzamiento de "Outlaws"- el retraso de "Assassin's Creed Shadows" aumenta la decepción.
Ubisoft ha declarado que, aunque "Assassin's Creed Shadows" está completo en cuanto a características, era necesario un breve retraso para pulir aún más el juego. Esta decisión se vio influenciada por las lecciones aprendidas del lanzamiento de "Outlaws".
El retraso, junto con un periodo de lanzamiento menos favorable y los posibles riesgos de nuevos retrasos para hacer frente a las críticas, ha llevado a reducir las previsiones de ventas de "Assassin's Creed Shadows". Las unidades de venta estimadas para el juego se han ajustado de 8 millones a 7 millones en un periodo de 12 meses tras el lanzamiento.
En otras noticias recientes, Ubisoft Entertainment SA ha experimentado una serie de ajustes por parte de varias firmas de analistas debido a los recientes acontecimientos dentro de la empresa. BMO Capital Markets ha rebajado el precio objetivo de Ubisoft de 22,00€ a 20,00€, manteniendo una calificación de Sobreponderar.
El ajuste se produce después de que Ubisoft anunciara una rebaja en las previsiones financieras para el segundo trimestre fiscal y el año fiscal 2025, influenciada por el rendimiento inicial de "Star Wars Outlaws" y el retraso del lanzamiento de "Assassin's Creed Shadows".
TD Cowen, aunque mantiene una calificación de Mantener para Ubisoft, también ha reducido su objetivo para las acciones de 27,00€ a 23,00€, tras el aplazamiento del lanzamiento de dos importantes juegos para móviles al año fiscal 2026. Exane BNP Paribas ha rebajado las acciones de Ubisoft de "Sobreponderar" a "Neutral", fijando un nuevo precio objetivo de 14,50€ debido al bajo rendimiento de los títulos AAA y los juegos gratuitos.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la reciente rebaja y los ajustes en las previsiones de Ubisoft Entertainment SA, los datos en tiempo real de InvestingPro proporcionan un contexto adicional. Con una capitalización bursátil de 1.380 millones de dólares y un ratio precio-beneficio (P/E) notablemente bajo de 7,4, la empresa parece estar valorada de forma conservadora en relación con sus beneficios. El ratio P/E ajustado de los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2024 se sitúa en 9,14, lo que sugiere un ligero aumento de la valoración. A pesar de los reveses, los márgenes de beneficio bruto de Ubisoft siguen siendo impresionantes, con un 91,13%, lo que indica una fuerte rentabilidad subyacente en sus operaciones.
Los consejos de InvestingPro destacan que la acción cotiza actualmente cerca de su mínimo de 52 semanas y se considera que está en territorio de sobreventa según el Índice de Fuerza Relativa (RSI), lo que puede interesar a los inversores contrarios o a aquellos que buscan posibles situaciones de recuperación. Además, la valoración implica un fuerte rendimiento del flujo de caja libre, lo que podría resultar atractivo para los inversores en valor. Para aquellos que busquen profundizar en la salud financiera y las perspectivas futuras de Ubisoft, InvestingPro ofrece una lista completa de consejos adicionales, que actualmente cuenta con 14 perspectivas que pueden encontrarse en https://es.investing.com/pro/UBSFY.
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