El viernes, Deutsche Bank ajustó su precio objetivo para las acciones de Liontrust Asset Management (LIO:LN) a 5,35£, reduciendo desde 5,50£, mientras mantenía una calificación de Mantener para el valor. La revisión se produce tras el informe de la gestora de activos sobre los activos bajo gestión (AuM, por sus siglas en inglés) y las salidas netas, que estuvieron en línea con las expectativas de Deutsche Bank.
Liontrust Asset Management reportó un AuM de 26.000 millones de libras esterlinas, muy cerca de la proyección de Deutsche Bank de 26.100 millones de libras. Las salidas netas fueron ligeramente superiores a lo previsto, alcanzando los 1.100 millones de libras frente a los 1.000 millones pronosticados. Desde septiembre, la firma ha experimentado una disminución adicional del 2% en AuM, incluyendo nuevas salidas netas de 200 millones de libras.
La dirección de la compañía ha señalado la incertidumbre en torno al próximo presupuesto del Reino Unido como un factor que contribuye al reciente patrón de elevadas salidas netas, afectando particularmente al sentimiento hacia los fondos de renta variable británicos. Este sentimiento refleja preocupaciones más amplias del mercado y los desafíos que enfrenta la industria de gestión de activos.
Los desafíos identificados por Deutsche Bank para Liontrust incluyen persistentes salidas netas, una baja perspectiva de crecimiento de la industria y escepticismo sobre la estrategia actual de la compañía para revertir la tendencia de salidas netas a corto plazo. Además, se percibe un riesgo para la capacidad de la firma de mantener su margen operativo en el rango medio de los 30 por ciento, considerando el ritmo actual de AuM, ingresos y costos.
Asimismo, Deutsche Bank destaca un riesgo creciente para el dividendo de Liontrust, que no está cubierto por las ganancias por acción (EPS) de comisiones de gestión previstas para los años fiscales 2025, 2026 y 2027. El dividendo podría requerir apoyo adicional del capital excedente de la compañía y de las comisiones de rendimiento para mantenerse.
Perspectivas de InvestingPro
Complementando el análisis de Deutsche Bank, datos recientes de InvestingPro arrojan más luz sobre la situación actual de Liontrust Asset Management. La capitalización de mercado de la compañía se sitúa en 412,43 millones de dólares, reflejando su posición en la industria de gestión de activos.
Uno de los consejos más destacados de InvestingPro es que Liontrust paga un dividendo significativo a sus accionistas, con un rendimiento actual del 14,55%. Esto se alinea con las preocupaciones de Deutsche Bank sobre la sostenibilidad del dividendo, especialmente considerando que la compañía ha mantenido los pagos de dividendos durante 12 años consecutivos. Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que la acción ha sufrido un fuerte golpe recientemente, con una caída del precio del 24,89% en los últimos tres meses.
A pesar de estos desafíos, los consejos de InvestingPro sugieren que se espera que el beneficio neto crezca este año, y los analistas predicen que la compañía será rentable. Esta perspectiva positiva contrasta con el ratio P/E actual de -89,91, lo que indica que el mercado está descontando mejoras futuras.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Liontrust Asset Management, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la compañía.
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