El martes, Telsey Advisory Group ajustó su perspectiva sobre PVH Corp (NYSE:PVH), la empresa matriz de Calvin Klein y Tommy Hilfiger, aumentando el precio objetivo a 155 dólares desde la cifra anterior de 122. La firma mantiene una calificación de Outperform sobre la acción.
La revisión se produce a raíz de los recientes resultados financieros de PVH Corp, en los que la empresa registró unos beneficios por acción (BPA) que superaron las expectativas y aumentó sus previsiones. Esto se consideró un testimonio de la eficiencia operativa de la empresa en el marco del plan PVH+, especialmente en términos de rentabilidad en Norteamérica.
Sin embargo, la empresa experimentó un déficit de ventas en el trimestre y moderó su previsión de ingresos para el año, lo que se atribuyó a los crecientes retos económicos en Europa.
A pesar de la preocupación por un mercado europeo competitivo y en desaceleración, Telsey destacó las continuas mejoras de PVH Corp en la fortaleza de su marca. Prueba de ello es el crecimiento de las ventas de Calvin Klein y Tommy Hilfiger, así como la expansión de la venta directa al consumidor (DTC) en varias marcas y regiones en el tercer trimestre. La empresa también está en vías de lograr un margen operativo de dos dígitos para el año, lo que supone una mejora respecto al 9,5% del año pasado.
PVH Corp también ha demostrado una mejor gestión de inventarios, con una reducción interanual del 19%. Además, el programa de recompra de acciones de la empresa reforzará su valoración, ya que ahora se prevé que las recompras alcancen los 550 millones de dólares para el año, un aumento con respecto a los 400 millones de dólares previstos anteriormente tras la venta de su división de ropa interior Heritage.
El nuevo precio objetivo de 155 dólares se basa en un múltiplo de 11,9 veces aplicado a la estimación de Telsey de 12,98 dólares por acción a dos años para PVH Corp. Esta valoración se compara con el reciente múltiplo a corto plazo de 11,2 veces y la media histórica de 12,7 veces.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Telsey Advisory Group eleva su precio objetivo para PVH Corp, la empresa matriz de los gigantes de la moda Calvin Klein y Tommy Hilfiger, vale la pena señalar que las acciones de la compañía han tenido un rendimiento sólido. Según datos en tiempo real de InvestingPro, PVH Corp cotiza con un PER favorable de 15,8, lo que refleja una valoración atractiva en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo. Esto concuerda con el consejo de InvestingPro que destaca el bajo PER de la empresa en el contexto del crecimiento previsto de los ingresos. Además, el precio de las acciones de PVH Corp ha experimentado un importante repunte en los últimos seis meses, con una rentabilidad total del 82,99%, y actualmente cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, a un 96,55% del máximo.
Los inversores también pueden apreciar la constancia de la empresa en el pago de dividendos, que se ha mantenido durante 54 años consecutivos, un testimonio de su estabilidad financiera y su compromiso con la rentabilidad para el accionista. Con los analistas pronosticando rentabilidad para PVH Corp este año, como lo demuestra una sólida rentabilidad sobre activos del 4,7% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2023, las perspectivas siguen siendo positivas.
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