El analista de HSBC Michael Tyndall ha ajustado el precio objetivo de las acciones de Tesla (NASDAQ:TSLA) a 124 dólares, frente a los 118 dólares anteriores, manteniendo la recomendación de Reducir para el valor. Esta revisión se produce tras el informe de entregas del tercer trimestre de Tesla, que reveló la entrega de 463.000 vehículos, lo que supone un aumento del 6% interanual y un 4% intertrimestral. Estas cifras se alinearon con las estimaciones del consenso, pero superaron en un 10% las proyecciones de HSBC.
Sin embargo, los despliegues de almacenamiento de energía de Tesla no cumplieron las expectativas, alcanzando 6,9 gigavatios-hora en el trimestre. Esto representó un aumento significativo del 73% respecto al año anterior, pero un descenso del 27% respecto al trimestre anterior, quedando un 23% por debajo del consenso y un 25% por debajo de las previsiones de HSBC. Según la dirección de la empresa, los despliegues de almacenamiento de energía pueden ser irregulares a lo largo del tiempo.
Para alinearse con las perspectivas de consenso para 2024, Tesla necesitaría aumentar sus entregas aproximadamente un 1% interanual en el cuarto trimestre de 2024. Con una producción en el tercer trimestre sólo un 1,5% superior a las entregas, parece que la dirección de Tesla también prevé un crecimiento modesto en el último trimestre.
Se espera que el próximo evento Robotaxi sea un punto focal a corto plazo. Aunque los detalles son escasos, se rumorea que el evento se celebrará en Los Ángeles, posiblemente en los estudios Warner Bros. Los observadores del sector prevén que el evento genere una atención significativa y posiblemente incluya algunas sorpresas. Entre las cuestiones clave que hay que abordar figuran el nivel de autonomía de los Robotaxis, la cantidad de datos sobre kilómetros recorridos de forma autónoma, los retos de la aprobación normativa y el calendario de disponibilidad comercial.
Tesla no está sola en el espacio de los vehículos autónomos, ya que competidores como Waymo ya operan más de 100.000 viajes por semana en Estados Unidos y Baidu ha completado 7 millones de viajes en China. El mercado está pendiente de ver cómo se compararán las ofertas de Tesla.
HSBC ha expresado su preocupación por el calendario de entrega y comercialización de las oportunidades previas a los ingresos de Tesla, como Dojo, Full Self-Driving (FSD), Optimus, AI Compute y otros proyectos. La firma sugiere que la valoración del mercado de Tesla puede ser optimista, anticipando un plazo de comercialización más rápido de lo que HSBC considera realista.
La acción ha mostrado una tendencia a subir antes de los grandes acontecimientos y luego a bajar a medida que se conocen los detalles, una tendencia que HSBC atribuye a la disparidad entre la emoción de los anuncios de Tesla y el rendimiento fundamental de la empresa.
En otras noticias recientes, Tesla Inc. tiene previsto desarrollar nuevas celdas de batería para su Cybertruck y el próximo robotaxi para 2026. Sin embargo, el desarrollo de estas celdas de batería 4680 se ha enfrentado a desafíos, con altas tasas de pérdida durante la producción de prueba. Tesla planea incorporar esta tecnología a las baterías del Cybertruck a mediados del próximo año, con el objetivo de producir entre 2.000 y 3.000 Cybertrucks semanales.
En el ámbito de los analistas, Bernstein SocGen Group mantuvo su calificación de Underperform para Tesla, destacando un cambio en la atención de los inversores hacia el robotaxi de Tesla. A pesar de este cambio, la firma expresó dudas sobre la capacidad de Tesla para superar a sus competidores en el mercado de la conducción autónoma. Por su parte, Goldman Sachs reafirmó su posición Neutral sobre Tesla, centrándose en las entregas de vehículos y las cifras de producción del tercer trimestre de la empresa.
Tesla también ha dejado de ofrecer su variante más asequible del Model 3 en EE.UU., ofreciendo ahora el Model 3 Long Range Rear-Wheel Drive como su vehículo eléctrico de entrada. Este cambio se produce tras el aumento de los aranceles sobre los productos chinos, que afectan a las celdas de las baterías del modelo ofrecido anteriormente. Truist Securities ajustó su precio objetivo para Tesla a 236 dólares, manteniendo una calificación de Mantener para las acciones del fabricante de vehículos eléctricos.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de HSBC, los datos recientes de InvestingPro ofrecen una perspectiva adicional sobre la situación financiera y el rendimiento en el mercado de Tesla. Según los últimos datos disponibles, Tesla cuenta con una capitalización bursátil sustancial de 779.560 millones de dólares, lo que refleja su posición dominante en el mercado de vehículos eléctricos.
Los consejos de InvestingPro destacan que Tesla "tiene más efectivo que deuda en su balance" y que "los flujos de caja pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses". Estos factores sugieren una sólida base financiera, que podría ser crucial mientras la empresa navega por el desarrollo intensivo en capital de nuevas tecnologías como los Robotaxis y los sistemas de conducción autónoma.
Sin embargo, las métricas de valoración de la empresa presentan un panorama mixto. Tesla cotiza actualmente a un ratio P/E de 62,59, que InvestingPro caracteriza como "cotizando a un múltiplo de beneficios alto". Esta alta valoración podría alinearse con las preocupaciones de HSBC sobre las expectativas optimistas del mercado respecto a las oportunidades pre-ingresos de Tesla.
Cabe destacar que Tesla ha mostrado una "fuerte rentabilidad en el último mes" con un aumento del precio del 18,24%, y una ganancia significativa del 47,89% en los últimos seis meses. Estas métricas de rendimiento pueden reflejar la anticipación del mercado a próximos eventos como el anuncio del Robotaxi.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 19 consejos adicionales sobre Tesla, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición en el mercado de la empresa.
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