El viernes, HSBC realizó un cambio notable en su postura sobre Deutsche Lufthansa AG (LHA:GR) (OTC: DLAKY), rebajando la calificación de las acciones de la aerolínea de Compra a Mantener. La firma también ajustó su precio objetivo para las acciones de Lufthansa, reduciéndolo de 8,00€ a 7,00€.
La rebaja se produce cuando HSBC revisa a la baja su estimación del EBIT ajustado (beneficio antes de intereses e impuestos) de Lufthansa para 2024 en un 14%. El analista de HSBC citó un enfoque de valoración por suma de las partes, que incluye la evaluación de los negocios de Pasajeros y MRO (Mantenimiento, Reparación y Revisión) basándose en múltiplos objetivo de EV/EBITDA, y el negocio de carga basándose en el valor de los aviones de carga en propiedad.
A pesar de la reducción en el precio objetivo, la nueva valoración de HSBC aún sugiere un potencial de alza de alrededor del 10% para las acciones de Lufthansa. Sin embargo, la decisión de la firma de rebajar la calificación refleja una perspectiva más cautelosa sobre la acción, principalmente debido a la limitada visibilidad proporcionada por la empresa en este momento.
El analista de HSBC también señaló una visión menos optimista para los próximos años, con estimaciones inferiores al consenso para 2024 y 2025. Esta cautela se refleja además en la nota sectorial de HSBC titulada "Espere retrasos y turbulencias", lo que indica una precaución general con respecto al sector de la aviación a medida que se acerca el año 2025.
La actualización de HSBC podría influir en el sentimiento de los inversores, ya que sugiere un cambio en las expectativas sobre el rendimiento financiero de Lufthansa y las perspectivas de la industria de la aviación en el corto plazo.
En otras noticias recientes, Citi ha aumentado el precio objetivo de las acciones de Deutsche Lufthansa AG, a pesar de mantener una calificación de venta. El precio objetivo revisado, ahora en 5,50€, frente a los 5,00€ anteriores, se produce antes de los resultados del tercer trimestre de Lufthansa para 2024. Citi prevé que Lufthansa informe un EBIT ajustado de 1.600 millones de euros para el año completo 2024, principalmente debido a la reducción de los gastos de combustible y la mejora de los precios en el segmento de carga.
Además, el aumento de las tensiones en Oriente Medio ha llevado a ajustes significativos en los horarios de vuelos internacionales. Las principales aerolíneas, incluido el Grupo Lufthansa, han suspendido o cancelado vuelos a regiones como Líbano, Israel, Irán e Irak. El Grupo Lufthansa ha suspendido los vuelos a Tel Aviv hasta el 31.10.2024, a Teherán hasta el 26.10.2024 y a Beirut hasta el 30.11.2024.
Estos son algunos de los desarrollos recientes que han estado influyendo en las operaciones y las perspectivas financieras de estas compañías aéreas. A medida que evoluciona la situación en Oriente Medio, se esperan más actualizaciones de la industria aérea. Es importante tener en cuenta que estos hechos se derivan de artículos y notas de analistas recientes, proporcionando una instantánea del estado actual de la industria aérea.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos recientes de InvestingPro proporcionan contexto adicional a la rebaja de HSBC de Deutsche Lufthansa AG. El ratio P/E actual de la aerolínea de 8,23 se alinea con uno de los consejos de InvestingPro, que señala que Lufthansa está "cotizando a un múltiplo de ganancias bajo". Esta métrica de valoración podría ser vista como atractiva para algunos inversores, a pesar de la postura más cautelosa de HSBC.
Los datos de InvestingPro también revelan que los ingresos de Lufthansa en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 fueron de 41.120 millones de euros, con un crecimiento de ingresos del 5,28% durante el mismo período. Este crecimiento, aunque positivo, puede no ser suficiente para disipar las preocupaciones sobre el rendimiento futuro de la empresa, como se refleja en la perspectiva rebajada de HSBC.
Otro consejo de InvestingPro destaca que Lufthansa es un "jugador prominente en la industria de Aerolíneas de Pasajeros", lo que subraya su importancia en el sector a pesar de los desafíos actuales. Sin embargo, el consejo que indica que "se espera que el ingreso neto disminuya este año" se alinea con las estimaciones reducidas de EBIT de HSBC y una perspectiva más conservadora para los próximos años.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 5 consejos adicionales que podrían proporcionar más información sobre la salud financiera y la posición de mercado de Lufthansa.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.