El martes, Jefferies ajustó su precio objetivo para Bread Financial Holdings (NYSE:BFH), aumentándolo a $45.00 desde los $35.00 anteriores, mientras que la firma mantuvo una calificación de Hold sobre la acción. El ajuste se produce tras las recientes revelaciones del día del inversor de Bread Financial y un análisis de los datos de crédito gestionado de mayo.
La dirección de Bread Financial ha expresado su confianza en reducir su tasa de reservas a lo largo del año tras confirmar que las cancelaciones netas (NCO) alcanzaron un máximo del 8,8% en mayo. La morosidad (DQ) mostró una ligera mejora intermensual, cayendo 10 puntos básicos hasta el 5,9%, aunque sigue superando la media prepandémica del 5,0%. A pesar de ser elevada, la tasa de CND de mayo se ajusta a las previsiones de la empresa.
Se prevé que en el segundo trimestre de 2024 la empresa financiera obtenga unos ingresos netos por intereses de 980 millones de dólares, lo que supone un ligero descenso del 1% interanual. Mientras tanto, el promedio de los préstamos pendientes de cobro ha experimentado un crecimiento interanual del 1,9%. Las proyecciones también incluyen una provisión para pérdidas crediticias de 347 millones de dólares y una provisión para pérdidas por préstamos y arrendamientos (ALLL) por un total de 2.198 millones de dólares.
Es posible que las previsiones de consenso actuales no tengan plenamente en cuenta las orientaciones actualizadas de la dirección de Bread Financial, que incluyen una disminución trimestral del margen de interés neto (NIM), un máximo del 8,8% de NCO, una ALLL que representa el 12,2% de los préstamos, y préstamos sin variación interanual al final del periodo si se excluye el impacto de la adquisición de Dell.
En otras noticias recientes, Bread Financial Holdings ha sido objeto de varios ajustes de analistas. RBC Capital elevó su precio objetivo para la empresa de 38,00 a 45,00 dólares, citando los exitosos esfuerzos de la empresa por perfeccionar su balance y diversificar sus operaciones.
Del mismo modo, Evercore ISI mejoró la calificación de Bread Financial de "underperform" a "in line", y también elevó su precio objetivo a 45,00 dólares, reconociendo el prometedor objetivo de rentabilidad sobre el capital ordinario tangible (ROTCE) a medio plazo de la empresa. Sin embargo, Goldman Sachs mantuvo su calificación de venta sobre Bread Financial, a pesar de reconocer unos resultados de morosidad y cancelación netos mejores de lo esperado.
En términos de ganancias e ingresos, Bread Financial informó de un aumento de la tasa de pérdidas netas para mayo de 2024 al 8,8%, frente al 8,4% del año anterior. La empresa también observó un ligero aumento de su tasa de morosidad del 5,5% al 5,9% interanual. A pesar de estas cifras, las cuentas a cobrar al final del periodo disminuyeron ligeramente un 0,2% intermensual, hasta 17.850 millones de dólares.
En otras noticias de la empresa, Bread Financial ha firmado un acuerdo plurianual con el minorista de lujo Saks Fifth Avenue para ofrecer tarjetas de crédito de marca compartida y de marca propia. Se espera que la transición de la cartera de tarjetas de crédito de Saks Fifth Avenue a Bread Financial se complete en el tercer trimestre de 2024.
Además, Bread Financial ha dado la bienvenida a dos nuevos directores independientes, Praniti Lakhwara y John J. Fawcett. Estas son las últimas novedades de Bread Financial.
Perspectivas de InvestingPro
Tras la evaluación actualizada de Jefferies sobre Bread Financial Holdings, los datos y consejos de InvestingPro ofrecen información adicional sobre la salud financiera y el rendimiento bursátil de la empresa. Con una capitalización bursátil de 2.230 millones de dólares y una atractiva relación precio/beneficios (PER) de 5,64, Bread Financial parece cotizar a un múltiplo de beneficios bajo, lo que puede atraer a los inversores de valor. Esto se ve reforzado por la relación precio/beneficio ajustada para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, que se sitúa en un 5,34 aún más bajo.
A pesar de un descenso de los ingresos del 5,14% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, Bread Financial ha mantenido el pago de dividendos durante nueve años consecutivos, ofreciendo una rentabilidad por dividendo del 1,87%. Este compromiso de devolver valor a los accionistas podría ser una señal tranquilizadora para los inversores centrados en los ingresos. Además, el precio de las acciones de la empresa ha experimentado un aumento sustancial, con una rentabilidad total del 38,42% en los últimos seis meses y cotizando actualmente cerca de su máximo de 52 semanas, sólo un 2,79% por debajo del máximo.
Los consejos de InvestingPro destacan que, si bien los analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, y se espera que la empresa sea rentable este año, Bread Financial sufre de débiles márgenes de beneficio bruto y se prevé una caída de los ingresos netos. Estas señales contradictorias sugieren que los inversores deben tener en cuenta tanto los riesgos potenciales como las oportunidades a la hora de evaluar la empresa. Para aquellos interesados en un análisis más profundo, InvestingPro ofrece consejos adicionales sobre Bread Financial, a los que se puede acceder con el código promocional PRONEWS24 para obtener hasta un 10% de descuento en una suscripción anual Pro y una suscripción anual o bianual Pro+.
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