El martes, JPMorgan actualizó sus perspectivas sobre Apache Corp . (NASDAQ: NASDAQ:APA), aumentando el precio objetivo a 29,00$ desde 27,00$, mientras mantiene una calificación Neutral sobre la acción. La revisión refleja las expectativas de la firma de un modesto rendimiento superior frente a las estimaciones de consenso para el tercer trimestre de 2024.
La firma pronostica que las ganancias por acción (EPS) y el flujo de caja por acción (CFPS) de Apache para el tercer trimestre serán de 1,01$ y 3,00$, respectivamente, ligeramente superiores a las estimaciones de la calle de 0,95$ para EPS y 2,96$ para CFPS. Las ganancias anticipadas antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización y gastos de exploración (EBITDAX) para el trimestre se sitúan en 1.487 millones de dólares, un 3,5% por encima de la estimación de la calle de 1.437 millones de dólares.
Un factor clave que contribuye a las perspectivas positivas son los beneficios del acuerdo de comercialización de Apache con Cheniere (LNG), que permite a la empresa aprovechar los bajos precios del gas Waha y su capacidad de transporte de 670 millones de pies cúbicos por día en el gasoducto Gulf Coast Express (GCX). Se espera que este acuerdo genere una ganancia de 178 millones de dólares del mercado, superando la orientación original en 58 millones de dólares.
A pesar de los ajustes operativos debido a la venta de activos y cierres de producción, JPMorgan proyecta que los volúmenes de producción ajustados del tercer trimestre de Apache serán de 383 mil barriles de petróleo equivalente por día (MBoe/d), incluyendo 208 MBoe/d de volúmenes de petróleo ajustados. Esto es ligeramente inferior a la cifra guía de la compañía de 388 MBoe/d. Se estima que los gastos de capital para el trimestre se alinearán con las expectativas de la calle en 697 millones de dólares.
Para el año 2024, la firma ha incorporado estas actualizaciones en su modelo, estimando la producción ajustada de Apache en 385 MBoe/d, con volúmenes de petróleo de 199 MBoe/d, basándose en un programa de gastos de capital de aproximadamente 2.680 millones de dólares. Con los precios actuales del mercado, el flujo de caja libre (FCF) previsto de Apache para 2024 se sitúa en 1.022 millones de dólares, lo que se traduce en un rendimiento aproximado del FCF del 10%.
En otras noticias recientes, APA Corporation reportó ganancias en el tercer trimestre de 2024, incluyendo una ganancia realizada de 3 millones de dólares en derivados de commodities y una ganancia sustancial de 178 millones de dólares en transacciones de gas natural con Cheniere. La compañía también anunció la venta de activos no estratégicos en la Cuenca del Pérmico por 950 millones de dólares. APA Corporation y TotalEnergies se han comprometido a una inversión de 10.500 millones de dólares en el proyecto petrolero offshore Block 58 de Surinam, que se espera produzca más de 750 millones de barriles de petróleo a partir de 2028.
En respuesta a notas de analistas, TD Cowen mantuvo su calificación de Mantener para Apache Corp, mientras que Truist Securities y Wolfe Research elevaron sus objetivos de precio, citando oportunidades operativas en Surinam, la región del Pérmico y Egipto. Sin embargo, Mizuho mantuvo una calificación de bajo rendimiento, señalando los mayores costos del proyecto de Surinam. Apache Corp informó de una reducción en la producción de gas natural de 103 millones de pies cúbicos por día y un recorte en la producción de líquidos de gas natural, superando las estimaciones previas debido a ajustes de precios.
Perspectivas de InvestingPro
Sumando al análisis de JPMorgan, los datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional sobre la posición financiera de Apache Corp. El ratio P/E de la compañía de 2,94 y el ratio P/E ajustado de 3,18 para los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 sugieren que la acción podría estar infravalorada en relación con sus ganancias. Esto se alinea con el aumento del precio objetivo de JPMorgan y el potencial de rendimiento superior en el tercer trimestre de 2024.
Los consejos de InvestingPro destacan que Apache ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos, demostrando un fuerte compromiso con los retornos para los accionistas. Esto es particularmente notable dado el rendimiento actual del dividendo del 3,75%, que podría resultar atractivo para los inversores centrados en ingresos. Además, los analistas predicen que la compañía seguirá siendo rentable este año, respaldando las perspectivas positivas de ganancias de JPMorgan.
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