El miércoles, JPMorgan mejoró la calificación de las acciones de Inter & Co Inc. (NASDAQ: INTR) de Neutral a Overweight (equivalente a una recomendación de compra), estableciendo un nuevo precio objetivo de 8,50 dólares, frente a los 7,50 dólares anteriores.
La institución financiera ve la reciente debilidad del mercado como una oportunidad favorable para invertir en la empresa, citando una valoración de aproximadamente 10 veces los beneficios proyectados para 2025, basándose en un beneficio neto estimado de 1.500 millones de reales brasileños para el próximo año, lo que equivaldría a una rentabilidad sobre el capital (ROE) de alrededor del 15%.
El optimismo del banco se debe a su expectativa de que Inter & Co continuará mejorando su rentabilidad. Esta mejora prevista se atribuye a dos factores principales: una expansión del ingreso neto por intereses (NII) ajustado al riesgo mediante estrategias como el reajuste de precios y la introducción de nuevos productos de crédito, y un aumento del apalancamiento operativo.
JPMorgan pronostica que los ingresos de la empresa crecerán a una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) del 28% entre 2024 y 2026, mientras que proyecta que los gastos aumentarán a un ritmo mucho más lento, en el rango bajo de los dos dígitos.
El análisis también aborda el potencial de PIX Finance, un producto del que se espera que Inter & Co se beneficie, aunque no como una solución milagrosa. Las proyecciones de la firma incluyen que la empresa logre aproximadamente la mitad del éxito que Nubank ha tenido con ofertas similares.
Además, las posibles reducciones de impuestos y el aumento del apalancamiento se consideran factores positivos que podrían mejorar aún más el ROE de la empresa.
JPMorgan concluye con una proyección de que Inter & Co está en camino de lograr un impresionante crecimiento anual compuesto del beneficio por acción (EPS) de aproximadamente el 40% hasta 2027. En ese momento, se espera que la empresa alcance un ROE del 20%, que, aunque significativo, aún está por debajo del objetivo de ROE del 30% de la propia empresa para ese mismo año.
En otras noticias recientes, Inter & Co informó de un crecimiento significativo y rentabilidad en su segundo trimestre. La llamada de resultados de la empresa destacó un aumento en su base de clientes y en la oferta de productos, lo que llevó a considerables ganancias de cuota de mercado.
La adquisición de Granito, rebautizada como Interpack, se subrayó como un movimiento estratégico para mejorar los servicios bancarios y las oportunidades de venta cruzada. El Volumen Total de Pagos (TPV) de Inter & Co creció un 47% interanual, con las transacciones con tarjetas de crédito superando a las de débito.
La cartera de préstamos de la empresa también se expandió un 35%, atribuido al fuerte desempeño en préstamos FGTS e hipotecarios. Inter & Co tiene como objetivo equilibrar el crecimiento entre inversiones y rentabilidad, apuntando a una cartera de préstamos de 1.000 millones de reales brasileños para financiamiento PIX y ofertas de compra ahora, paga después.
La empresa planea alcanzar un ratio de eficiencia del 30% como parte de su plan a 6 años y se está enfocando en la contratación de personal en roles tecnológicos y comerciales para respaldar el crecimiento a largo plazo. A pesar del aumento en los gastos de marketing y un crecimiento más lento en los ingresos del vertical de seguros, las perspectivas futuras de Inter & Co siguen siendo optimistas.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos recientes de InvestingPro respaldan la perspectiva optimista de JPMorgan sobre Inter & Co Inc. (NASDAQ: INTR). El crecimiento de los ingresos de la empresa del 39,43% en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 se alinea con la proyección de JPMorgan de una fuerte expansión de los ingresos. Esta trayectoria de crecimiento se ve respaldada por un consejo de InvestingPro que indica que los analistas anticipan un crecimiento continuo de las ventas en el año en curso.
Las perspectivas de rentabilidad de la empresa también parecen prometedoras. Con un margen de beneficio operativo del 24,46% en los últimos doce meses, Inter & Co demuestra su capacidad para convertir eficazmente los ingresos en beneficios. Esto se refuerza con un consejo de InvestingPro que sugiere que los analistas predicen que la empresa será rentable este año, en consonancia con las expectativas de JPMorgan de una mejora en la rentabilidad.
Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que los movimientos del precio de las acciones han sido bastante volátiles, como destaca otro consejo de InvestingPro. Esta volatilidad podría presentar tanto riesgos como oportunidades para los potenciales inversores.
Para aquellos que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Inter & Co Inc., proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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