El lunes, Evercore ISI actualizó su perspectiva sobre las acciones de JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM), elevando el objetivo de precio del banco a 230 dólares desde 217 dólares, mientras mantenía una calificación de "Superar al mercado". El ajuste siguió al notable desempeño de JPMorgan en el tercer trimestre, que vio sus acciones aumentar un 4,44%, superando el alza del 3,04% del índice bancario BKX.
La firma destacó los sólidos resultados del tercer trimestre de JPMorgan, que superaron las expectativas en ingreso neto por intereses (NII) y señalaron un potencial crecimiento en la segunda mitad de 2025. Se enfatizó el fuerte desempeño del banco en el sector de banca de inversión, gestión de activos y patrimonio, y servicios de tarjetas como contribuyentes clave a su rendimiento. Además, se señaló el exceso de capital de JPMorgan, con la dirección adoptando un enfoque cauteloso hacia la inversión debido a varias incertidumbres macroeconómicas.
Se citó al CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, abordando la estrategia del banco a la luz del entorno económico actual. Dimon expresó una preferencia por una postura conservadora, optando por observar cómo se desarrollan los factores macro antes de realizar inversiones significativas, especialmente considerando la curva de rendimiento invertida que hace menos atractivas las apuestas de larga duración.
El informe también mencionó la posición de capital del banco, con una ratio de Capital Ordinario de Nivel 1 (CET1) estable en 15,3%. Aunque se reconoció una potencial reducción en el retorno sobre el capital (ROE), se expresó confianza en la capacidad de JPMorgan para invertir en crecimiento orgánico y mantener un dividendo saludable. La firma sugirió que los accionistas podrían mantenerse pacientes, confiando en la inversión continua del banco para el crecimiento futuro y su historial de crecer hasta su valoración.
En otras noticias recientes, JPMorgan Chase reportó un beneficio neto de 12.900 millones de dólares para el tercer trimestre de 2024, con un beneficio por acción (BPA) de 4,37 dólares y unos ingresos totales de 43.300 millones de dólares, marcando un aumento del 6% interanual. Citi mantuvo su calificación Neutral sobre JPMorgan con un objetivo de precio de 215,00 dólares, tras una línea superior más fuerte que contribuyó a superar las expectativas en ingresos netos antes de provisiones (PPNR).
La dirección de JPMorgan proporcionó perspectivas para el ingreso neto por intereses (NII) excluyendo Mercados en 2025, sugiriendo que la estimación de consenso de aproximadamente 87.000 millones de dólares es ligeramente alta pero aún dentro de un rango razonable.
El análisis de Citi implica una beta de tasa a la baja acumulada del 55% para principios de 2026, que, de ser precisa, podría significar que las cifras reales podrían superar las estimaciones actuales de consenso para 2026. Esta perspectiva se basa en los comentarios de la dirección y el reciente desempeño de JPMorgan.
Los desarrollos recientes incluyen tasas de interés más bajas, resultado de los recientes recortes de tasas de la Reserva Federal, que se espera reduzcan los costos de la deuda de tarjetas de crédito y préstamos comerciales. Goldman Sachs ha revisado su probabilidad de recesión para EE.UU., reduciendo la posibilidad de una desaceleración en el próximo año al 15%.
Por último, analistas de firmas como B Riley Wealth y UBS Global Wealth Management anticipan que los próximos informes de ganancias corporativas y datos de ventas minoristas reforzarán la tendencia positiva de los datos económicos.
Perspectivas de InvestingPro
El sólido desempeño de JPMorgan Chase, destacado en el artículo, se ve respaldado por datos en tiempo real de InvestingPro. La capitalización de mercado del banco se sitúa en un impresionante 625.810 millones de dólares, reflejando su posición como un jugador prominente en la industria bancaria. El ratio P/E de JPMorgan de 12,37 sugiere que la acción está razonablemente valorada en relación con sus ganancias, lo que se alinea con la discusión del artículo sobre el sólido desempeño financiero del banco.
Los Consejos de InvestingPro revelan que JPMorgan ha aumentado su dividendo durante 14 años consecutivos, demostrando un compromiso con los retornos a los accionistas que complementa la mención del artículo sobre el saludable dividendo del banco. Esto se refuerza aún más por el rendimiento del dividendo del banco del 2,25% y un notable crecimiento del dividendo del 19,05% en los últimos doce meses.
La sólida posición financiera del banco es evidente en su crecimiento de ingresos del 11,96% en los últimos doce meses, con ingresos totales alcanzando los 159.440 millones de dólares. Este crecimiento respalda el énfasis del artículo en los excepcionales resultados del tercer trimestre de JPMorgan y su desempeño en varios segmentos de negocio.
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