El miércoles, Bernstein SocGen Group mantuvo su calificación de bajo rendimiento para las acciones de Tesla (NASDAQ:TSLA) con un precio objetivo estable de 120,00 dólares. La firma expresó escepticismo sobre las perspectivas de crecimiento de Tesla, particularmente en términos de ventas unitarias para el año en curso. A pesar del potencial de precios más bajos y financiación favorable, Bernstein SocGen Group destacó que lograr un crecimiento unitario positivo aún estaría muy por debajo del objetivo inicial de Tesla de mantener un crecimiento unitario anual superior al 50%.
La firma señaló que las estimaciones de beneficios por acción (BPA) para el año fiscal 2024 han caído de casi 7 dólares a finales de 2022 a aproximadamente 2 dólares. Este cambio en las expectativas se produce cuando la atención de los inversores se ha centrado en las ambiciones de Tesla en el mercado de los vehículos autónomos de alquiler. Las acciones de Tesla experimentaron una disminución del 34% desde el 01.01.2024 hasta el 05.04.2024; sin embargo, desde entonces han subido un 56% tras el anuncio del próximo evento dedicado a este tipo de vehículos.
Bernstein SocGen Group sigue sin estar convencido de que Tesla superará a sus competidores en la entrega de vehículos autónomos de Nivel 4 y, en última instancia, dominará el espacio de la autonomía y los servicios de transporte sin conductor. De cara a 2025, la firma prevé desafíos para Tesla, sin esperar la llegada de un Model 2 de menor coste en volúmenes significativos hasta 2026. Además, se espera que los nuevos modelos de "menor coste" que comenzarán a producirse en la primera mitad de 2025 sean revisiones modestas que pueden no alterar sustancialmente la dinámica de demanda de Tesla.
Para el año fiscal 2025, Bernstein SocGen Group pronostica que Tesla producirá 1,97 millones de unidades y alcanzará un BPA de 2,62 dólares. Esta proyección es aproximadamente un 60% inferior a lo que se habría anticipado si Tesla hubiera mantenido su tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) objetivo del 50% establecida en 2021. El análisis de la firma indica expectativas cautelosas para el desempeño de Tesla en el futuro cercano, alineándose con su calificación reiterada de bajo rendimiento y el precio objetivo sin cambios.
En otras noticias recientes, las cifras de entregas del tercer trimestre de Tesla mostraron un aumento marginal del 0,2% sobre el consenso, alcanzando un total de 462.900 unidades. A pesar de esto, las cifras estuvieron por debajo de algunas expectativas, que se acercaban a las 470.000 unidades. TD Cowen, manteniendo una calificación de Mantener, revisó sus estimaciones para Tesla, adoptando una postura cautelosa sobre el volumen y el precio medio de venta. Por otro lado, Stifel mantuvo una calificación de Compra, alineándose estrechamente con los resultados de entrega.
El segmento de almacenamiento de energía de Tesla desplegó 6,9 GWh, lo que cumplió con las predicciones del mercado pero marcó una disminución desde los 9,4 GWh del trimestre anterior. Evercore proyecta beneficios por acción para Tesla en el rango de 0,57 a 0,59 dólares.
La compañía también ha estado preparándose para su evento centrado en vehículos autónomos, que se espera proporcione información sobre los avances de Tesla en tecnología de conducción autónoma. Barclays mantuvo una calificación de Igual Ponderación en las acciones de Tesla, atribuyendo el incumplimiento de las entregas a un rendimiento más débil en las líneas Model S, Model X y Cybertruck.
Tesla también ganó recientemente la desestimación de una demanda de accionistas que alegaba fraude sobre las afirmaciones de tecnología de conducción autónoma y aumentó su cuota de mercado en Suecia al 8,5% en 2024, frente al 7,8% del año anterior. Wedbush reiteró su calificación de Sobreponderar en las acciones de Tesla, enfatizando el valor potencial de los avances de Tesla en inteligencia artificial y tecnología de conducción totalmente autónoma.
Datos de InvestingPro
Los datos recientes de InvestingPro proporcionan contexto adicional al análisis de Bernstein SocGen Group sobre Tesla (NASDAQ:TSLA). En el último trimestre, el ratio P/E de Tesla se sitúa en 63,97, lo que indica que la acción cotiza a un múltiplo de beneficios elevado. Esto se alinea con uno de los consejos de InvestingPro, que señala que Tesla está "cotizando a un ratio P/E alto en relación con el crecimiento de beneficios a corto plazo".
Los ingresos de la compañía en los últimos doce meses alcanzaron los 95.320 millones de dólares, con un modesto crecimiento del 1,37%. Esta tasa de crecimiento lenta respalda las preocupaciones de Bernstein SocGen Group sobre la capacidad de Tesla para cumplir sus ambiciosos objetivos de crecimiento. Además, el consejo de InvestingPro que destaca que "se espera que los ingresos netos disminuyan este año" corrobora aún más la perspectiva cautelosa de la firma.
A pesar de estos desafíos, Tesla mantiene una sólida posición financiera. Un consejo de InvestingPro revela que la empresa "mantiene más efectivo que deuda en su balance", lo que podría proporcionar flexibilidad mientras navega por el panorama competitivo de los mercados de vehículos autónomos y automotrices.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 19 consejos adicionales sobre Tesla, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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