El lunes, Leerink Partners inició la cobertura de las acciones de Galapagos NV (NASDAQ:GLPG) con una calificación de "Market Perform" y un precio objetivo de 24,00 dólares. La valoración de la firma sobre las perspectivas de la empresa biotecnológica es prudente, señalando la naturaleza de alto riesgo de la cartera de proyectos de la empresa y el incierto valor de mercado de sus productos potenciales.
Galapagos NV, conocida por su trabajo en inmunología, entró en una importante colaboración de investigación y desarrollo de 10 años con Gilead Sciences en 2019. El acuerdo proporcionó a Gilead la opción de licenciar cualquiera de los productos en desarrollo de Galapagos después de los estudios de Fase 2, con Galapagos recibiendo alrededor de $ 4 mil millones por adelantado y una inversión adicional de capital de $ 1,1 mil millones.
A pesar de este importante acuerdo, Galapagos se ha enfrentado a varios retos. En la actualidad, la empresa cuenta con una considerable reserva de efectivo de 3.430 millones de euros, pero mantiene una escasa cartera de proyectos. Su activo más avanzado es GLPG3667, un inhibidor de TYK2 en fase 2 de ensayo para el lupus y la dermatomiositis. Además, Galapagos está desarrollando un trío de terapias de células CAR-T de fase 1 para el tratamiento del cáncer.
Leerink expresó su preocupación por el mecanismo de unión único de GLPG3667 y el panorama competitivo de los tratamientos del lupus, así como por la limitada validación del inhibidor de TYK2 en la dermatomiositis. La empresa también señaló los grandes retos logísticos y la falta de pruebas clínicas claras asociadas a la plataforma CAR-T de la empresa.
La cobertura sugiere que los actuales proyectos en fase de desarrollo de Galapagos podrían no aportar un valor neto positivo si se tienen en cuenta las probabilidades de éxito y el potencial de ingresos. Leerink cree que Galapagos podría recuperar la confianza de los inversores adquiriendo activos de menor riesgo, lo que sería posible gracias a la sólida posición financiera de la empresa.
En otras noticias recientes, Galapagos NV ha anunciado sus resultados financieros del primer semestre de 2024, destacando los avances en sus programas de oncología e inmunología.
La empresa informó de un flujo de ingresos constante, atribuido en gran medida a su colaboración con Gilead y a los royalties de Jyseleca. A pesar de un aumento de los costes de I+D debido a las inversiones en oncología, Galapagos mantiene una sólida posición de tesorería de 3.400 millones de euros.
La empresa está avanzando en su cartera de productos oncológicos e inmunológicos con 20 moléculas pequeñas y programas de terapia celular. Se están presentando IND para estudios sobre linfoma no hodgkiniano y leucemia linfocítica crónica, y las colaboraciones con Blood Centers of America y Adaptimmune permitirán ampliar la red de fabricación de terapias celulares de la empresa.
Galapagos ha actualizado su previsión de consumo de efectivo para 2024 a entre 370 y 410 millones de euros, influida por la colaboración con Adaptimmune. La empresa tiene previsto iniciar varios estudios IND o CTA y un primer estudio en humanos en 2025, con presentaciones y aprobaciones previstas para 2028.
Los planes futuros también incluyen el desarrollo continuo del negocio a través de acuerdos de licencia y posibles adquisiciones, con el compromiso de construir una sólida cartera de productos centrada en la terapia celular y las moléculas pequeñas.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro proporcionan una visión matizada de la posición financiera de Galapagos NV (NASDAQ:GLPG) y su rendimiento en el mercado. La empresa tiene una capitalización bursátil de aproximadamente 1.850 millones de dólares, lo que refleja su posición en el sector de la biotecnología. En particular, Galapagos cotiza con una baja relación precio/beneficios (PER) de 5,93, lo que podría indicar que el valor está infravalorado en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo. A pesar de las preocupaciones sobre su cartera, Galápagos ha logrado mantener un rendimiento positivo sobre los activos del 6,41% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, mostrando una utilización eficiente de los activos.
Los consejos de InvestingPro revelan además que, si bien Galápagos está consumiendo rápidamente efectivo, tiene más efectivo que deuda, lo que sugiere un sólido balance. Los analistas predicen que la compañía será rentable este año, lo que podría ser una señal prometedora para los inversores que buscan valor a largo plazo. Además, Galápagos no paga dividendos a los accionistas, lo que puede ser una consideración para quienes busquen inversiones generadoras de ingresos. También vale la pena señalar que, según InvestingPro, hay 11 consejos adicionales disponibles que podrían proporcionar una visión más profunda de la salud financiera y el potencial de las acciones de Galápagos.
Con una calificación cautelosa sobre la evolución del mercado y un precio objetivo fijado por Leerink Partners, los inversores pueden encontrar valiosas estas métricas y consejos de InvestingPro para tomar decisiones informadas. El producto InvestingPro ofrece un análisis exhaustivo que incluye estos y otros consejos, que podrían ser especialmente útiles para evaluar el potencial de las acciones de Galapagos NV.
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