Mizuho ha ajustado sus perspectivas sobre Mosaic (NYSE: MOS), una importante empresa de fertilizantes, reduciendo su objetivo de precio a 28 dólares desde los 31 dólares anteriores, mientras mantiene una calificación Neutral para las acciones.
La revisión se produce después de que Mosaic anunciara que se espera que el volumen de potasa del tercer trimestre se sitúe entre 1,85 y 2,05 millones de toneladas, una disminución respecto a la previsión inicial de 2,1 a 2,3 millones de toneladas.
Esta reducción se atribuye a problemas operativos en las minas de Colonsay y Esterhazy. A pesar de la disminución del volumen, el precio realizado esperado de la potasa se mantiene estable entre 200 y 220 dólares por tonelada.
Mosaic también revisó a la baja su previsión de volumen de fosfato a 1,45-1,65 millones de toneladas desde la estimación inicial de 1,7-1,9 millones de toneladas, citando interrupciones de producción causadas por huracanes recientes.
El precio previsto para el DAP (fosfato diamónico) en planta se mantiene sin cambios entre 555 y 575 dólares por tonelada. Como resultado de las proyecciones de volumen de ventas más bajas, la firma ahora anticipa que Mosaic reportará un EBITDA (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) y un BPA (beneficio por acción) del tercer trimestre de 513 millones de dólares y 0,47 dólares, respectivamente, en comparación con las expectativas anteriores de 604 millones de dólares y 0,66 dólares, y el consenso actual de Bloomberg de 568 millones de dólares y 0,62 dólares.
Las estimaciones revisadas también incluyen una reducción en la previsión de EBITDA para 2024 a 2.230 millones de dólares desde 2.360 millones de dólares, aproximadamente un 5% menos, y un recorte en las proyecciones de BPA a 2,24 dólares desde 2,65 dólares, una disminución de alrededor del 14% debido a un EBITDA más bajo y partidas por debajo de la línea, en comparación con el consenso de Bloomberg de 2.310 millones de dólares y 2,53 dólares.
En el frente financiero, Mosaic reportó una disminución en su beneficio por acción (BPA) ajustado del segundo trimestre de 1,04 dólares el año pasado a 0,54 dólares este año, con un EBITDA ajustado de 584 millones de dólares sobre ingresos de 2.800 millones de dólares. Scotiabank mantuvo su calificación de Sector Outperform para Mosaic, enfatizando que estos problemas no alteran su tesis de inversión.
En medio de estos desarrollos, la Vicepresidenta Senior de Estrategia Digital de Mosaic, Corrine D. Ricard, pasará a un rol de Asesora Senior en anticipación a su retiro planificado para finales de año.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro arrojan luz adicional sobre la situación financiera de Mosaic, proporcionando contexto a la perspectiva revisada de Mizuho. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 8.220 millones de dólares, con un ratio P/E de 34,22, lo que indica que los inversores siguen descontando expectativas de crecimiento a pesar de los recientes desafíos operativos.
Los consejos de InvestingPro destacan que Mosaic ha mantenido el pago de dividendos durante 14 años consecutivos y ha aumentado su dividendo durante 5 años consecutivos, demostrando un compromiso con los retornos a los accionistas incluso en tiempos difíciles. Esto podría verse como una señal positiva para los inversores a largo plazo, a pesar de los contratiempos operativos actuales.
Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 fueron de 12.190 millones de dólares, con una disminución del crecimiento de ingresos del 27,54% durante el mismo período. Esto se alinea con las preocupaciones de Mizuho sobre la reducción de los volúmenes de ventas y los posibles desafíos del mercado.
Curiosamente, Mosaic cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas, con un rendimiento por dividendo del 3,25%. Esto podría presentar una oportunidad para los inversores de valor, especialmente considerando que los analistas predicen que la empresa seguirá siendo rentable este año.
Para los lectores interesados en un análisis más completo, InvestingPro ofrece consejos e ideas adicionales que podrían ser valiosos para evaluar las perspectivas futuras de Mosaic.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.