Morgan Stanley reanudó el viernes la cobertura de Alps Alpine Co Ltd. (6770:JP) (OTC: APELF), emitiendo una calificación de Infraponderar con un precio objetivo de 1.350,00 yenes. La decisión se produce tras un período en el que la empresa experimentó una disminución en las ventas y el beneficio operativo (BO), particularmente en el segmento de actuadores de cámaras para smartphones.
Alps Alpine reportó una pérdida neta significativa de 29.800 millones de yenes, debido en gran parte a un deterioro de activos fijos por valor de 39.200 millones de yenes. Este deterioro jugó un papel sustancial en el desempeño financiero de la empresa, ya que las ventas de actuadores de cámaras para smartphones disminuyeron, lo que llevó a una caída interanual de 13.800 millones de yenes en el BO, situándose en 19.700 millones de yenes.
El análisis de Morgan Stanley sugiere que el año fiscal 2024 (F3/24) representará el punto más bajo para el beneficio operativo de Alps Alpine. La firma pronostica un BO de 23.100 millones de yenes para el F3/25, ligeramente por encima de la guía de la empresa de 23.000 millones de yenes, pero por debajo del consenso de FactSet de 25.200 millones de yenes. Las proyecciones se extienden al F3/26 con un BO esperado de 28.700 millones de yenes y al F3/27 con un BO de 30.200 millones de yenes, ambos por debajo del consenso del mercado.
A pesar de las mejoras anticipadas, la perspectiva de Morgan Stanley sigue siendo cautelosa. La rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) prevista del 4,5% para el F3/27 está por debajo de su costo de capital asumido del 6,5%. El precio objetivo de 1.350 yenes se basa en 14,8 veces el beneficio por acción (BPA) diluido estimado para el F3/26 de 90,9 yenes y 0,65 veces el valor contable por acción (VCPA) diluido estimado para finales del F3/25 de 2.089 yenes.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.