El jueves, BofA Securities reafirmó su confianza en NVIDIA (NASDAQ: NVDA), elevando el precio objetivo de la acción a 190 dólares desde 165 dólares, manteniendo la recomendación de Compra. El analista de la firma citó varios factores clave que respaldan las perspectivas positivas para NVIDIA, un nombre líder en el campo de la inteligencia artificial.
El respaldo del analista se produce tras una revisión exhaustiva de la posición de mercado de la empresa y su potencial de ganancias futuras. El precio objetivo revisado se sustenta en un aumento del 13% al 20% en las proyecciones de ganancias por acción (EPS) para los años fiscales 2025 y 2026. A pesar del incremento, el precio objetivo se basa en un ratio precio-beneficio (PE) a futuro sin cambios de 42 veces para el año calendario 2025.
La dominancia de NVIDIA en el mercado, con una cuota del 80-85%, y el vasto mercado total direccionable (TAM) de más de 400.000 millones de dólares, que se espera que se cuadruplique para el año calendario 2024, son algunas de las razones del optimismo del analista. Eventos recientes de la industria, incluyendo los resultados de TSMC, el evento de IA de AMD, y varias reuniones con expertos de la industria y la dirección, han reforzado la confianza en la trayectoria de crecimiento de NVIDIA.
Además, las asociaciones estratégicas empresariales de NVIDIA con compañías como Accenture, ServiceNow y Oracle, junto con sus ofertas de software, han sido destacadas como activos infravalorados. También se ha señalado el potencial de la empresa para generar 200.000 millones de dólares en flujo de caja libre (FCF) durante los próximos dos años.
El analista considera que la valoración de NVIDIA es atractiva, con un ratio PE respecto al crecimiento anual del EPS (PEG) de 0,6 veces para las estimaciones del año calendario 2025, significativamente inferior a la media de 1,9 veces de las principales empresas tecnológicas comparables, conocidas como las "Magníficas Siete". A pesar de la amplia propiedad de NVIDIA en el mercado, solo representa aproximadamente una vez el peso de mercado en las carteras activas, lo que sugiere margen para el crecimiento en las participaciones de los inversores.
En otras noticias recientes, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) ha estado causando revuelo en la industria de semiconductores. El pronóstico positivo de ventas de la compañía, particularmente para chips de inteligencia artificial (IA), ha llevado a un aumento en el optimismo de los inversores y un impulso en las acciones de chips estadounidenses. La proyección de TSMC indica que se espera que los chips de IA constituyan un porcentaje de entre el 10% y el 20% de sus ingresos totales este año. Esta perspectiva positiva también ha afectado favorablemente a otros actores de la industria como Nvidia (NASDAQ:NVDA), AMD, Broadcom, Qualcomm y Micron.
Por otro lado, ASML, un fabricante líder de equipos para la industria de semiconductores, reportó una perspectiva de pedidos más débil de lo esperado, causando una caída en sus acciones y un efecto dominó en otras acciones de semiconductores, incluyendo Nvidia. El pronóstico de ASML refleja una debilidad continua en algunos segmentos del mercado de chips, particularmente para aplicaciones no relacionadas con la IA.
Los desarrollos recientes de TSMC también incluyen un aumento anticipado del 42% en las ganancias del tercer trimestre debido a la mayor demanda de tecnología de IA. Se espera que la compañía reporte una ganancia neta de 300.100 millones de dólares taiwaneses (9.330 millones de dólares) para el trimestre que finaliza el 30 de septiembre, un salto significativo respecto al año anterior.
En contraste, ASML recortó su pronóstico de ventas anuales, citando una demanda más débil para chips no relacionados con la IA. Esto llevó a una venta generalizada en el sector, con fabricantes de chips prominentes como Nvidia, AMD, Intel, Arm, Broadcom y Micron experimentando caídas en los precios de sus acciones. Las acciones de ASML cerraron un 16% más bajas después de liberar prematuramente sus resultados, que mostraron una disminución en los pedidos y sugirieron una recuperación más lenta en la demanda de chips fuera del sector de IA.
Perspectivas de InvestingPro
La fuerte posición de mercado y el potencial de crecimiento de NVIDIA, destacados por BofA Securities, se ven respaldados por datos recientes de InvestingPro. El impresionante desempeño financiero de la compañía se evidencia en su crecimiento de ingresos del 194,69% en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2025, con un crecimiento de ingresos trimestral del 122,4% en el segundo trimestre de 2025. Esto se alinea con la perspectiva positiva del analista sobre la dominancia de mercado de NVIDIA y la expansión de su mercado total direccionable.
Los Tips de InvestingPro revelan que NVIDIA tiene una puntuación Piotroski perfecta de 9, indicando una sólida salud financiera, y los analistas anticipan un crecimiento continuo de las ventas en el año en curso. Estos factores refuerzan la confianza del analista en el potencial de ganancias futuras de NVIDIA. Además, los impresionantes márgenes de beneficio bruto de NVIDIA, que se sitúan en el 75,98% para los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2025, subrayan la eficiencia operativa de la compañía y su poder de fijación de precios en el mercado de chips de IA.
Vale la pena señalar que NVIDIA cotiza con un alto ratio P/E de 64,42, lo que puede parecer elevado a primera vista. Sin embargo, al considerar las extraordinarias tasas de crecimiento de la compañía, el ratio PEG de 0,15 sugiere que la acción aún podría estar infravalorada en relación con sus perspectivas de crecimiento. Esto se alinea con la visión del analista de BofA de que la valoración de NVIDIA sigue siendo atractiva a pesar de su reciente apreciación de precio.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 23 consejos adicionales para NVIDIA, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la compañía.
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