El jueves, Compass Point ajustó el objetivo de precio para OneMain Holdings (NYSE:OMF), elevándolo a 63 dólares desde los 60 dólares anteriores, mientras mantenía una recomendación de Compra para la acción. OneMain reportó un beneficio por acción (BPA) ajustado para el tercer trimestre de 2024 de 1,26 dólares, superando la estimación de consenso de 1,14 dólares.
El rendimiento superó las expectativas debido a una mejora de aproximadamente 15 puntos básicos trimestre a trimestre en el rendimiento de los activos, contrario a las proyecciones estables, junto con sólidos volúmenes de originación que alcanzaron los 3.700 millones de dólares.
Para el tercer trimestre de 2024, las pérdidas crediticias netas (NCOs por sus siglas en inglés) de OneMain se situaron en el 7,33%, y la compañía experimentó tendencias favorables en la morosidad, con una disminución de 27 puntos básicos en los impagos de 30-89 días en préstamos comerciales e industriales (C&I) hasta el 3,01%. Esta mejora se consideró mejor que los patrones estacionales típicos.
La perspectiva de la dirección también fue optimista, indicando que creen que el pico de NCOs se observó en la primera mitad de 2024 y proyectando una mejora en las tendencias de NCO hacia 2025, lo que se anticipa que impulsará la generación de capital.
El rendimiento del tercer trimestre de la firma financiera se ha interpretado como una señal positiva, indicando un posible punto de inflexión que podría conducir a un impulso sustancial en la generación de capital para el año fiscal 2025 y más allá. Se espera que esta mejora respalde el precio de las acciones. El nuevo objetivo de precio de 63 dólares se basa en un múltiplo de 7,0 veces el BPA ajustado proyectado de 9,06 dólares para el año fiscal 2026.
Las perspectivas de OneMain se ven reforzadas por un atractivo rendimiento por dividendo de aproximadamente el 8%, que se proyecta estará cada vez mejor cubierto. Se espera que esta cobertura facilite la obtención de un capital de crecimiento significativo y la capacidad de reducir la deuda en los años fiscales 2025 y 2026.
Se considera que las acciones de la compañía ofrecen una rentabilidad total atractiva a los niveles actuales y se espera que continúen su rendimiento superior.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro añaden profundidad a las perspectivas positivas para OneMain Holdings (NYSE:OMF). La capitalización de mercado de la compañía se sitúa en 5.970 millones de dólares, con un ratio precio/beneficio (PER) de 10,93, lo que indica que la acción podría estar infravalorada en relación con sus beneficios. Esto se alinea con la postura alcista de Compass Point y el aumento del objetivo de precio.
La salud financiera de OneMain parece robusta, con ingresos de 2.510 millones de dólares en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024. La compañía cuenta con un impresionante margen de beneficio bruto del 92,24% y un margen de beneficio operativo del 30,92%, demostrando una fuerte eficiencia operativa. Estas cifras respaldan la perspectiva optimista de la dirección sobre la mejora en la generación de capital.
Los consejos de InvestingPro destacan que OneMain paga un dividendo significativo a los accionistas, lo que se corrobora con el rendimiento actual por dividendo del 8,01%. Esto se alinea perfectamente con la mención en el artículo de un atractivo rendimiento por dividendo de aproximadamente el 8%. Además, la compañía ha mostrado una alta rentabilidad durante el último año, con una rentabilidad total del precio a un año del 58,24%, reforzando la proyección del artículo de un rendimiento superior continuo.
Cabe señalar que InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales para OneMain Holdings, proporcionando a los inversores un análisis más completo. Estos conocimientos pueden ser particularmente valiosos dados el rendimiento reciente de la compañía y las perspectivas futuras descritas en el artículo.
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