El jueves, Morgan Stanley ajustó sus perspectivas sobre Galapagos NV (NASDAQ: GLPG), reduciendo el precio objetivo a 31,00$ desde los 32,00$ anteriores, manteniendo una calificación Equalweight para las acciones. La revisión sigue a la reciente presentación regulatoria de Galapagos y sus planes para próximos ensayos clínicos y desarrollo de fármacos.
Galapagos ha presentado una Solicitud de Ensayo Clínico (CTA, por sus siglas en inglés) a la Agencia Europea de Medicamentos (EMA) para un estudio de expansión de dosis de fase 2 de su candidato a fármaco '5201 para la leucemia linfocítica crónica (LLC) en recaída/refractaria (R/R) y la Transformación de Richter (TR). La empresa prevé iniciar el reclutamiento de pacientes para este estudio en 2025.
Además, la firma biotecnológica espera presentar datos del estudio PAPILIO-1 de fase 1/2 de '5301 para el mieloma múltiple (MM) R/R en una conferencia médica programada para 2025. Este estudio forma parte de los esfuerzos de investigación en curso de Galapagos en oncología.
Asimismo, Galapagos se prepara para los resultados de fase 2 de su inhibidor de TYK2 '3667, diseñado para preservar la IL-10, una citocina involucrada en las respuestas inmunitarias. La empresa proyecta obtener estos resultados para dermatomiositis y lupus eritematoso sistémico (LES) en 2025 y 2026, respectivamente.
El pipeline preclínico de la empresa también incluye un candidato CAR-T biespecífico para oncología hematológica y un candidato de molécula pequeña para inmunología, ambos con entrada prevista en desarrollo clínico entre 2025 y 2026.
La dirección ha expresado su intención de iniciar más de cuatro estudios habilitantes para Nuevos Fármacos en Investigación (IND, por sus siglas en inglés) o CTA en 2025, abarcando diversas modalidades e indicaciones. Además, Galapagos aspira a introducir al menos dos nuevos candidatos clínicos anualmente a partir de 2026, reflejando su compromiso de expandir su cartera de desarrollo de fármacos.
En otras noticias recientes, Leerink Partners ha otorgado a Galapagos NV una calificación de Market Perform, destacando los posibles desafíos en I+D. La evaluación de Leerink sobre la firma biotecnológica señala la naturaleza de alto riesgo de su pipeline y el valor de mercado incierto de sus productos potenciales. Los desarrollos recientes incluyen los resultados financieros del primer semestre de 2024 de Galapagos, que enfatizaron los avances en sus programas de oncología e inmunología.
La empresa informó de un flujo de ingresos constante, atribuido en gran parte a su colaboración con Gilead y las regalías de Jyseleca, a pesar de un aumento en los costos de I+D. Galapagos mantiene una sólida posición de efectivo de 3.400 millones de euros y está avanzando en su pipeline de oncología e inmunología con 20 programas de moléculas pequeñas y terapia celular.
La empresa ha actualizado su guía de consumo de efectivo para 2024 a entre 370 millones y 410 millones de euros, influenciada por la colaboración con Adaptimmune. Los planes futuros incluyen iniciar varios estudios habilitantes para IND o CTA y un estudio de primera administración en humanos en 2025, con presentaciones y aprobaciones previstas para 2028.
Perspectivas de InvestingPro
El panorama financiero de Galapagos NV presenta una imagen mixta, según revelan los datos y consejos recientes de InvestingPro. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 1.770 millones de dólares, con un ratio precio-valor contable de 0,56, lo que sugiere que las acciones podrían estar infravaloradas en relación con sus activos. Esto podría ser particularmente relevante dado el reciente ajuste del precio objetivo por parte de Morgan Stanley.
Un consejo de InvestingPro destaca que Galapagos tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que podría proporcionar flexibilidad financiera para sus ambiciosos planes de ensayos clínicos y desarrollo de fármacos. Esta sólida posición de efectivo se alinea con la estrategia de la empresa de iniciar múltiples estudios habilitantes para IND o CTA en 2025 e introducir nuevos candidatos clínicos anualmente a partir de 2026.
Sin embargo, otro consejo de InvestingPro advierte que la empresa está quemando rápidamente su efectivo. Este es un factor crítico a considerar dados los extensos esfuerzos de I+D descritos en el artículo, incluyendo los próximos estudios de fase 2 para '5201 y '3667, así como la expansión planificada del pipeline preclínico.
Para los inversores que buscan una comprensión más profunda de la salud financiera y las perspectivas de crecimiento de Galapagos, InvestingPro ofrece 8 consejos adicionales que podrían proporcionar valiosas perspectivas sobre el rendimiento futuro y la posición de mercado de la empresa.
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