El martes, las acciones de Wells Fargo & Co (NYSE:WFC) recibieron una mejora en las perspectivas por parte de Phillip Securities, con la firma elevando la calificación de las acciones del banco de Neutral a Acumular. El precio objetivo de la institución financiera también experimentó un aumento a 65,00 dólares, desde los 60,83 dólares anteriores.
La mejora se produce después de que el analista de Phillip Securities ajustara sus previsiones para los beneficios del año fiscal 2024 del banco, aumentándolos en aproximadamente un 5%. Esta revisión se basa en estimaciones más altas de banca de inversión (IB), junto con reducciones previstas en gastos y provisiones. Sin embargo, estos ajustes positivos se ven ligeramente moderados por una expectativa más baja para el ingreso neto por intereses (NII).
El enfoque de valoración de Phillip Securities para Wells Fargo emplea el Modelo de Crecimiento de Gordon (GGM), que ahora asume un múltiplo de precio sobre valor en libros (P/BV) de 1,29 veces para el año fiscal 2024, junto con un retorno sobre el patrimonio (ROE) estimado del 13,7%. A pesar de anticipar una disminución del 8% en el ingreso neto por intereses para el cuarto trimestre de 2024, el analista proyecta una mejora aproximada del 10% en las ganancias por acción (EPS) para el mismo período.
Se espera que este impulso en el EPS excluya gastos no recurrentes y se atribuye al crecimiento en los ingresos no relacionados con intereses, particularmente por la continua recuperación en las comisiones de banca de inversión y el aumento de las ganancias por actividades de trading, así como menores gastos y provisiones.
En otras noticias recientes, Wells Fargo ha experimentado una serie de desarrollos positivos tras la publicación de sus resultados del tercer trimestre. El banco reportó un beneficio neto de 5.100 millones de dólares, superando las estimaciones con un EPS de 1,42 dólares. Citi, Piper Sandler, Baird y Evercore ISI han elevado sus objetivos de precio para Wells Fargo. Barclays aumentó significativamente el objetivo a 75 dólares, citando un fuerte rendimiento en las ganancias por acción.
Además de los resultados financieros, el banco también completó 3.500 millones de dólares en recompras de acciones en el tercer trimestre y anunció un aumento del 14% en los dividendos. A pesar de estos desarrollos positivos, los ingresos netos antes de provisiones de Wells Fargo experimentaron una disminución interanual del 7%.
Evercore ISI revisó al alza sus estimaciones de EPS para 2025 y 2026 para Wells Fargo, marcando un aumento del 4% respecto a las estimaciones anteriores. Los ajustes se atribuyeron a una perspectiva optimista de las comisiones, respaldada por el impulso continuo en los sectores de trading, banca de inversión y asesoría de inversiones.
Sin embargo, Wells Fargo ha ajustado su guía de NII para todo el año 2024 a una disminución de aproximadamente el 9%, alineándose con las estimaciones de consenso. La guía de gastos del banco se mantiene constante en alrededor de 54.000 millones de dólares.
En medio de estas actualizaciones, los analistas de JPMorgan mantuvieron una postura neutral, destacando una caída significativa en el ingreso neto por intereses del banco. A pesar de estos desarrollos, el sólido desempeño crediticio del banco sugiere un entorno de crédito más estable para 2025.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente mejora de Wells Fargo por parte de Phillip Securities se alinea con varios indicadores positivos de los datos de InvestingPro. La capitalización de mercado de Wells Fargo se sitúa en 207.960 millones de dólares, reflejando su importante presencia en el sector bancario. El ratio P/E de la compañía de 12,87 sugiere una valoración razonable en relación con sus ganancias, lo cual es particularmente notable dado el fuerte desempeño del banco.
Los consejos de InvestingPro destacan que Wells Fargo ha mantenido pagos de dividendos durante 54 años consecutivos, demostrando un compromiso con los retornos a los accionistas que se alinea con la perspectiva positiva del analista. Además, la compañía cotiza cerca de su máximo de 52 semanas y ha tenido un fuerte retorno en el último mes (17,77%), lo que respalda el objetivo de precio mejorado de 65,00 dólares.
La rentabilidad del banco se ve subrayada por su margen de ingreso operativo del 30,14% para los últimos doce meses, indicando operaciones eficientes. Esta eficiencia podría contribuir a la expectativa del analista de reducción de gastos, potencialmente impulsando las ganancias según lo proyectado.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Wells Fargo, proporcionando a los inversores un análisis completo para informar sus decisiones. Estas perspectivas pueden ser particularmente valiosas a la luz de la reciente mejora del analista y el panorama financiero en evolución para los principales bancos.
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