El jueves, Morgan Stanley ajustó su perspectiva sobre las acciones de Charles Schwab Corp. (NYSE: NYSE:SCHW), reduciendo el precio objetivo desde los 73,00 dólares anteriores hasta los 71,00 dólares, al tiempo que mantenía la calificación en Equalweight.
El análisis de la firma reconoce a Charles Schwab como una franquicia líder en la gestión de activos y patrimonios con una historia única de recuperación de beneficios. Aún así, observan riesgos potenciales que podrían obstaculizar y retrasar esta recuperación, especialmente si el crecimiento de los saldos de efectivo de barrido no se alinea con los nuevos activos netos (NNA).
La firma ha revisado su previsión de beneficios por acción (BPA) de Charles Schwab para los próximos años. La estimación de BPA para 2024 se ha reducido un 3%, hasta 3,26 dólares, lo que sigue situándose un 2% por encima del consenso. Para 2025, la proyección se ha reducido un 2% hasta los 3,94 dólares, un 9% por debajo del consenso. Además, la previsión de BPA para 2026 se ha reducido un 3%, hasta 5,10 dólares, ligeramente un 2% por debajo del consenso.
El nuevo precio objetivo de la acción de 71,00 dólares se basa en un múltiplo descontado de 15 veces de los beneficios estimados para 2026 y un múltiplo de 18 veces sobre el BPA previsto para 2025. La valoración actualizada de Morgan Stanley refleja una postura cautelosa sobre el potencial de beneficios a corto plazo de la empresa, al tiempo que sigue reconociendo su posición en el mercado.
La evolución de las acciones de Charles Schwab seguirá siendo objeto de seguimiento por parte de los inversores mientras la empresa sortea los riesgos identificados y se esfuerza por lograr la recuperación de sus beneficios en medio de un panorama financiero dinámico. Los objetivos y expectativas revisados de la firma establecen un nuevo punto de referencia para las perspectivas financieras de la empresa en los próximos años.
En otras noticias recientes, Charles Schwab Corp ha visto un aluvión de actividad de analistas. Keefe, Bruyette & Woods elevó la calificación de las acciones de la empresa de "Market Perform" a "Outperform", elevando el precio objetivo a 84,00 dólares. En esta decisión ha influido la probabilidad de que la Reserva Federal recorte los tipos, lo que se espera que repercuta positivamente en la liquidez de la empresa. Sin embargo, la firma también señaló que el beneficio por acción (BPA) de consenso para 2026 podría ser ligeramente demasiado elevado.
A pesar de enfrentarse a algunos retos, Charles Schwab sigue atrayendo importantes entradas netas en sus fondos monetarios adquiridos, como señalan tanto Keefe, Bruyette & Woods como Barclays. Barclays mantuvo su calificación de Equalweight sobre la empresa, reconociendo su capacidad para mantener el crecimiento de los nuevos activos netos dentro del rango histórico del 5-7%.
TD Cowen y Deutsche Bank mantuvieron su calificación de "Comprar" sobre las acciones de Charles Schwab, pero ambas firmas ajustaron a la baja sus precios objetivo debido a unas previsiones financieras menos favorables de lo previsto. El nuevo precio objetivo de TD Cowen es de 88 dólares, frente a los 92 dólares anteriores, y la firma también revisó su BPA ajustado estimado para los años 2024 a 2026.
Charles Schwab también destacó en la prueba de resistencia anual de la Reserva Federal, al presentar la ratio de capital más alta, del 25,2%, en un escenario de estrés severo. Esto indica la sólida salud financiera de la empresa, incluso ante posibles recesiones económicas. Estos acontecimientos recientes ponen de relieve los debates en curso en torno a las oportunidades de crecimiento y la estabilidad financiera de Charles Schwab.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW) se enfrenta a una revisión de las perspectivas de Morgan Stanley, los datos en tiempo real de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para los inversores. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en unos sólidos 136.440 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de la gestión de activos y patrimonios.
A pesar de los retos señalados por los analistas, Charles Schwab tiene una relación precio/beneficios de 31,02, lo que sugiere una valoración superior en el mercado, que se alinea con el "elevado múltiplo de beneficios" señalado en los consejos de InvestingPro. Por otra parte, la compañía tiene un historial de pagos de dividendos consistentes, habiéndolos mantenido durante 36 años consecutivos, ofreciendo cierta tranquilidad a los inversores centrados en los ingresos.
InvestingPro Tips destaca que Charles Schwab cotiza a un elevado múltiplo Precio/Libro de 4,11 y que las obligaciones a corto plazo superan sus activos líquidos, lo que podría ser un punto de preocupación para la gestión de la liquidez de la empresa. Aun así, los analistas predicen que la empresa seguirá siendo rentable este año, respaldada por un sólido margen de beneficio bruto del 96,62% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024.
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