El viernes, CFRA, una destacada firma de investigación financiera, elevó el objetivo de precio de las acciones de Citigroup Inc (NYSE:C) a $71,00 desde el objetivo anterior de $67,00, al tiempo que reiteró una calificación de Comprar sobre la acción. La decisión de la firma se basa en un múltiplo precio/beneficio (PER) ampliado de 11,5 veces su estimación de beneficios por acción (BPA) para 2024. Esta valoración sigue estando por debajo del múltiplo PER medio de 12,5 veces de los homólogos de Citigroup.
El motivo de la subida del precio objetivo es la posición de Citigroup por debajo de su valor neto contable tangible (VCNT), que se sitúa en 81,65 dólares. En la actualidad, las acciones de Citigroup cotizan con un descuento del 23% con respecto al VTBN. CFRA ha mantenido su previsión de BPA en 6,20 $ para 2024 y 7,25 $ para 2025. Las perspectivas positivas de la firma se deben en parte al actual reajuste estratégico de Citigroup y a su potencial de crecimiento en los mercados institucionales.
Citigroup ha sido reconocido por sus sólidas franquicias en servicios de tesorería corporativa, plataformas tecnológicas y su división de patrimonio global en expansión. La CFRA se muestra optimista sobre la capacidad de Citigroup para ejecutar su nueva estrategia y reducir la diferencia entre el precio y el BNAV. Este optimismo se ve respaldado por el rendimiento del segmento Services, que incluye soluciones de tesorería y comercio que registraron un crecimiento de los ingresos por comisiones del 8% en el primer trimestre en comparación con el mismo periodo del año anterior.
A pesar de un modesto aumento interanual del 1% en los ingresos netos por intereses en el primer trimestre, la CFRA señala que la dirección de Citigroup está racionalizando activamente el banco. Esto incluye planes para abandonar la banca de consumo en México para 2025 y la venta de 14 bancos de consumo no estadounidenses. Se espera que estos movimientos estratégicos sitúen a Citigroup en una posición favorable para el crecimiento futuro.
En otras noticias recientes, Citigroup Inc se enfrenta a múltiples acontecimientos. El banco ha sido multado con 136 millones de dólares por la Reserva Federal y la Oficina del Interventor de la Moneda (OCC) por incumplimiento de una acción coercitiva de 2020. A pesar de ello, Piper Sandler mantiene una calificación de Sobreponderar sobre las acciones de Citigroup.
El banco también pretende desestimar una demanda por discriminación racial relacionada con sus políticas de comisiones en los cajeros automáticos. Los demandantes alegan que la política de Citigroup de eximir del pago de comisiones por cajeros automáticos fuera de la red a los clientes de bancos propiedad de minorías es discriminatoria. Citigroup defiende que su programa pretende mejorar el acceso bancario en las comunidades de color.
Los últimos acontecimientos también incluyen la reducción de Citigroup de su requisito indicativo de colchón de capital de estrés (SCB) al 4,1%, y los planes para aumentar su dividendo trimestral en acciones ordinarias de 0,53 a 0,56 dólares por acción, a partir del tercer trimestre de 2024. No obstante, el banco ha advertido de que estas previsiones están sujetas a cambios debido a diversos factores.
Además, Citigroup ha confirmado la marcha de Peter Cai, responsable de datos de riesgo del banco, en medio de un importante esfuerzo de reorganización. Esto se produce mientras los reguladores expresan su preocupación por el "testamento vital" de Citigroup, un plan que esboza su estrategia de gestión de la quiebra.
Por último, Citigroup, junto con JPMorgan y HSBC, obtendrá importantes comisiones de la próxima oferta pública inicial (OPI) de Hyundai Motor en la India. Estos son algunos de los acontecimientos recientes que los inversores deberían tener en cuenta.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente subida por parte de CFRA del precio objetivo de Citigroup a 71,00 dólares subraya la posible infravaloración de las acciones del banco. En línea con esto, los datos de InvestingPro revelan un PER de los últimos doce meses de 16,6, que está por debajo de la media del sector, lo que sugiere un margen para el crecimiento de los precios a medida que Citigroup se alinea con las valoraciones del sector. Además, Citigroup ha demostrado un fuerte compromiso con la rentabilidad de los accionistas, manteniendo el pago de dividendos durante 14 años consecutivos, con una rentabilidad actual del 3,23%. Esta dedicación a los dividendos es una característica atractiva para los inversores centrados en los ingresos.
Además, la significativa revalorización del precio de Citigroup en los últimos seis meses, con una rentabilidad total del 27,16%, refleja la confianza de los inversores en las iniciativas estratégicas de la empresa y su posición en el mercado como actor destacado en el sector bancario. Si bien los ingresos han experimentado un ligero descenso en los últimos doce meses, la eficiencia operativa de la empresa queda patente a través de un margen de ingresos de explotación del 18,0%, que constituye un sólido indicador de su rentabilidad.
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